美股晨報丨FactSet預計2024Q4盈利有望增長11.7%，實現自2021Q4以來最高同比增速

大市綜述

今日是立春，也是美股市場2025年2月的首個交易日。

FactSet曾預計標普 500 指數於2024Q4財報季的盈利有望增長11.7%，成就該指數自 2021Q4 (31.4%) 以來最高同比增速。

FactSet表示，當標普 500 指數成分股公司在財報季公佈的實際盈利高於預期時，該指數的整體盈利增速會提高，因為在計算增長率時，較高的實際每股收益取代了較低的預期每股收益。

回顧歷史，在過去40個季度中，標普500指數中有37個季度的實際盈利增速超過了季度末的預期盈利增速，除了2020Q1、2022Q3和2022Q4是唯一的例外；過去五年中，標普 500 指數成分股公司公佈的實際盈利平均比預計盈利高出 8.5%。此期間內，標普 500 指數成分股公司中 77% 的公司公佈的實際每股收益平均高於平均每股收益預期；而過去十年中，標普 500 指數公司公佈的實際收益平均比預期收益高出 6.7%。該期間內，標普 500 指數中 75% 的公司公佈的實際每股收益平均高於平均每股收益預期。

行業層面來看，標普500指數11 大行業中有 9 個行業的2024Q4每股收益預期有所下降，其中能源（-14.1%）和材料（-12.5%）行業降幅最大。另一方面，通信服務（+4.1%）行業在此期間的2024Q4每股收益預期增幅在所有 11 大行業中最大。

趨勢點評

2025年1月，標普500指數月K線圖顯示，指數於高位升勢略有減弱，有所震盪。從技術指標來看，EMA5、10、20均線三線多頭發散；BOLL布林線軌道上行，開口擴大。指數上行勢頭有減弱跡象，中短期內或有高位震盪的可能，若回落則關注下方EMA10均線的支撐。

公司財報

Palantir(PLTR.US)、恩智浦(NXPI.US)、高樂氏(CLX.US)、泰森食品(TSN.US)等公司擬發佈財報業績。

市場簡訊精選

1) 貝萊德(BLK.US)：全球最大的資產管理公司貝萊德公佈，第四季公司利潤跳增21%，股市繁榮增加了傭金收入，同時旗下管理資產規模也創出11.6萬億美元的歷史新高。其去年同期和第三季的資產規模分別為10.01萬億和11.48萬億美元。貝萊德第四季長期資金淨流入2,010億美元。總體資金淨流入達到2,814億美元，高於去年同期的956億美元。

2) 美聯儲褐皮書：美聯儲褐皮書表示，報告期內多數聯邦儲備區報告稱假日銷售強勁，超出預期。汽車銷量有一定增長。建築活動總體有所下滑。製造業總體略有下降，一些儲備區表示，製造商因預期關稅上調而在囤積庫存。住宅房地產市場活動整體持平，高貸款利率持續抑制需求，不過商業房地產銷售略有上升。非金融服務行業總體略有增長，各儲備區特別提到休閒、酒店和運輸業（尤其是航空旅行）的增長。農業形勢總體依然疲軟，農場收入普遍下降，部分地區還面臨與天氣相關的困難。禽流感的傳播減少了雞蛋供應，推高了價格。能源行業表現不一。

3) 全球鋰資源開發：據外媒報導，市場人士稱，沙特阿美預計將於當地時間15日宣佈增加鋰開發投資的計劃。沙特工業與礦業資源大臣胡萊夫表示，沙特目標3至5年內開發出商業化處理鋰的設施，並計劃開展提煉和出口活動。他表示，沙特在加工方面處於有利地位，擁有能源競爭力和包括工業城市和港口在內的基礎設施。

4) 美國小企業信心指數：美國12月小企業信心飆升至六年多來的最高水準，延續了大選後的漲勢。全美獨立企業聯盟（NFIB）的數據顯示，上月小企業樂觀指數上升3.4點，至105.1，為2018年10月以來的最高水準，同時，這是該指數連續第二個月超過51年平均水準98點。該調查的不確定性指數則下降12點，至86點。11月5日的美國大選讓共和黨控制了白宮和國會，而小企業主傾向於支持共和黨。此外，在12月，預計經濟將好轉的小企業主比例上升16個百分點，至52%，為1983年第四季度以來的最高水準。認為現在是擴大業務的好時機的比例是自2020年2月以來的最高水準。更多的小企業主預計，經通脹調整後的銷售額將出現增長。

重大事件及經濟數據公佈

1.今晚23:00擬公佈美國1月ISM製造業PMI數據。

作者：艾德證券期貨研究部

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