2024-05-27
▍市場研究
1.港股市場
本周港股反復震盪回落，指數一路跌破19500、19000點兩個支持位，雖然在18500點附近獲得支持，但短期結構已然形成明顯的承壓之勢。本周的回落主要還是港股本身兩大因素所致，一是累計一個多月的獲利盤，除了指數三千餘點的空間之後，便是諸多板塊平均超過三成的收益空間。二是，弱勢板塊的拖累，包括新能源汽車企業不佳的業績以及生物醫藥的集中下挫所致。展望下周，指數層面仍然要考驗18500點平臺的支持，止跌守穩則可以預期開啟震盪修復之勢，反之則弱勢加劇尋底支持。市場層面，如若指數止跌企穩則有望開啟分化格局，電力，煤炭以及高息股會稍顯呈強，其他板塊則隨行就市，反之則壓力加劇，承接力度降低，可交易空間壓縮。
2.美股市場
本周美股指數行情高位震盪上行，由於勞動力市場降溫和經濟數據疲軟，刺激降息預期抬升，本周股市上漲。然而，由於兩個關鍵通脹數據點和消費者資訊指數等數據的影響，美聯儲官員講話偏鷹，降息或仍將推遲，導致隔夜收跌，下周指數波動性可能會增加。而行業角度上，推動指數上行的主力資金已擴展到科技領域之外，成就牛市長期存在的積極跡象。特別是，金融和工業等週期性領域以及公用事業等更具防禦性的領域在最近幾周表現出了領先地位，下周可繼續關注。
3.固收市場
美國彈性經濟數據與美聯儲鷹派會議紀要使降息預期遇冷,令本周公債市場整體承受拋壓。在就業市場溫和降溫並保持相對景氣的情況下，經濟先行指標PMI顯示製造業和服務業可能正在擴張，或令市場頑固通脹更難降溫。儘管市場仍預計9月大概率出現首次降息，但也有不少資金轉向押注降息預期推遲至11月乃至12月。期限結構方面，收益率曲線上行平移，中短端升幅明顯，其中2年期與3年期上行幅度超9個基點，曲線走熊市趨陡。
▍熱門行業動態
1.港股互聯網科技板塊
互聯網科技公司動態
公司 | 日期 | 事件 |
騰訊控股 （00700.HK） | 2024/5/24 | 騰訊控股巨額回購。截至5月23日，2024年以來，公司進行了31次回購，累計回購272.71億港元。穩居港股上市公司回購榜第一位。 |
小米集團-W | 2024/5/24 | 5月23日，小米集團發佈2024年第一季度財報。小米集團合夥人兼總裁盧偉冰在業績發佈會上透露，為實現“上市即交付，交付即上量”的目標，小米正加速擴產能、保交付。小米汽車工廠6月將開啟雙班，全力擴充產能，有信心6月單月新車交付突破1萬輛，2024全年新車交付目標衝刺12萬輛。 |
阿裏巴巴-SW （09988.HK） | 2024/5/24 | 阿裏巴巴週四在港交所發佈公告稱，擬私募發行本金總額為45億美元、於2031年到期的可轉換優先票據。根據此前報導，本次可轉換優先票據年息為0.25%到0.75%，期限為七年，前五年不可贖回。條款顯示，這些票據將有30%到35%的轉換溢價。 |
美團-W（03690.HK） | 2024/5/22 | 美團(03690.HK)旗下外賣平臺KeeTa公佈，自去年5月進駐香港市場以來，平臺活躍商家數月均增速超過30%，目前累計已有逾1萬家餐廳入駐，涵蓋中西日韓泰等多國菜式。而截止目前，總計已有超過201萬用戶下載。 |
京東集團-SW（09618.HK） | 2024/5/24 | 京東集團5月24日早間在港交所公告，於5月23日完成本金總額20億美元、2029年到期可轉換優先票據的發行。其中包括初始買方全額行使選擇權，增購本金總額2.5億美元的票據。 |
科技公司股價表現：
本周，恒生指數下跌4.83%，終止了連續4周的上漲，恒生12大行業僅能源業上漲。本周，恒生科技指數跌7.61%，30個成份股僅聯想集團（00992.HK）周漲幅為正。
恒生科技指數成份股本周股價漲幅前10名
代碼 | 名稱 | 最新價 (港元) | 5日漲跌幅 | 20日漲跌幅 | 60日漲跌幅 | 市盈率TTM | 總市值 | 所屬行業 |
00992.HK | 聯想集團 | 11.06 | 8.22% | 27.86% | 29.36% | 17.34 | 1371.96 | 電腦及周邊器材 |
00020.HK | 商湯-W | 1.4 | 0.00% | 75.00% | 50.54% | / | 468.56 | 應用軟體 |
09868.HK | 小鵬汽車-W | 31.8 | -0.16% | 11.58% | -9.91% | / | 600.86 | 汽車 |
00285.HK | 比亞迪電子 | 33 | -2.37% | 35.52% | 14.38% | 16.07 | 743.56 | 電訊設備 |
01024.HK | 快手-W | 56.65 | -2.66% | 6.69% | 23.42% | 19.57 | 2458.38 | 應用軟體 |
03888.HK | 金山軟體 | 25.6 | -3.58% | -0.58% | 17.43% | 54.01 | 342.83 | 應用軟體 |
02382.HK | 舜宇光學科技 | 42.25 | -3.87% | 22.64% | -17.40% | 38.13 | 462.56 | 電子零件 |
01797.HK | 東方甄選 | 18.1 | -4.54% | 2.72% | -26.12% | 26.70 | 186.51 | 電子商貿 |
00700.HK | 騰訊控股 | 377 | -4.56% | 10.62% | 31.18% | 24.53 | 35514.07 | 互聯網服務 |
03690.HK | 美團-W | 116.3 | -6.96% | 2.38% | 42.70% | 47.43 | 7251.31 | 電子商貿 |
09961.HK | 攜程集團-S | 406 | -7.39% | 1.50% | 10.81% | 21.93 | 2623.37 | 旅遊及觀光 |
數據來源：Wind
2.美股半導體行業
美國半導體行業協會的一項預測顯示，未來幾年美國晶片產量將出現爆炸式增長，有助於緩解對東亞地區的依賴。研究發現，到2032年，美國的半導體製造能力將增加兩倍。這將使美國在該行業的份額從目前的10%上升到14%，同時，這一增長將扭轉國內晶片生產的下降趨勢。
個股動態：
1) 英偉達(NVDA.O)第一季度業績出色，使這家晶片製造商的市值超過了德國所有上市公司的市值總和。FactSet的數據顯示，截至週三，在德國首次上市的公司的總市值為2.315萬億歐元（合2.51萬億美元）。在早盤交易中，英偉達的上漲使其市值達到2.6萬億美元。FactSet的數據顯示，從 A.S. Creation Tapeten到Zooplus，再到寶馬、SAP和大眾等德國公司，去年的銷售額為2.96萬億歐元，利潤為1215.6億歐元。包括好於預期的第一財季在內，英偉達過去12個月的銷售額為797億美元，利潤為426億美元。
2) 臺積電（TSM.N）資深廠長黃遠國表示，公司3nm先進制程技術自去年起已開始量產，並且與N4制程的良率相當。由於3nm產能的擴張仍無法滿足市場需求，臺積電計畫今年在全球範圍內建設七個新廠。
3.消費行業
居民部門加杠杆意願有待進一步加強：4月份我國居民存款與貸款同比增速分別為11.3%、4.8%，相比上月皆下降，存貸增速差6.5%，相比上月略有縮小0.1個百分點，但依然處於弱勢區間，加杠杆意願有待進一步提升。市場越弱則政策預期將更強！
等待大盤企穩後擇優質個股入市：在消費細分行業中，因大盤連漲後整固需求，本周僅航空、奢侈品兩個板塊錄得正收益，分別上漲1.12%、0.12%，皆優於恒指周漲-4.83%。連鎖酒店業因漲幅大，資金有巨大的獲利需求而跌幅最大。建議等待大盤企穩後，擇機擇優質個股入市。
▍擬上市公司
新股方面，截至5月23日，5月份以來港股市場有12個公司新遞表，本周新遞表公司僅有1個。
本周港股新遞表公司
序號 | 公司名稱 | 細分領域 | 交表/過聆訊日期 | 保薦人 |
1 | 量化派 | 數位化解決方案提供商 | 5月20日 | 中金、中信 |
2 | 布魯克集團 | 玩具 | 5月17日 | 高盛、華泰 |
3 | 卓正醫療 | 醫療服務 | 5月16日 | 海通國際、浦銀國際 |
4 | 覓瑞 | RNA檢測診斷 | 5月14日 | 中金、建銀國際 |
5 | 博雷頓科技 | 清潔能源解決方案 | 5月14日 | 中金、招銀國際 |
6 | 江西一派陽光 | 第三方醫學影像 | 5月13日 | 中信證券 |
7 | 老鋪黃金 | 黃金首飾 | 5月13日 | 中信建投國際 |
8 | 曹操出行 | 出行科技平臺 | 5月13日 | 華泰國際、農銀國際、廣發證券（香港） |
9 | 華仁生物科技 | 生物制藥 | 5月13日 | 華泰國際、中信證券 |
10 | 龍蟠科技 | 磷酸鐵鋰正極材料供應商 | 5月12日 | 國泰君安國際、凱盛證券 |
11 | 舒寶國際 | 嬰童護理用品 | 5月10日 | SUNNY FORTUNE |
12 | 卓越睿新數碼科技 | 搞笑數位化解決方案 | 5月3日 | 農銀國際 |
數據來源：披露易
▍二級市場交易數據
▍指數/行業/個股估值
恒生行業指數的表現及估值
名稱 | 周漲跌幅 | 年初至今 | 市盈率(TTM) | 市淨率(LF) |
能源業 | 0.91% | 38.17% | 8.02 | 0.97 |
公用事業 | -0.73% | 11.87% | 12.07 | 0.94 |
電訊業 | -1.62% | 12.27% | 11.23 | 0.92 |
綜合企業 | -2.74% | 1.75% | 3.84 | 0.28 |
工業 | -3.09% | 7.92% | 12.35 | 0.91 |
金融業 | -3.15% | 10.81% | 5.84 | 0.51 |
原材料業 | -4.68% | 38.52% | 18.37 | 1.54 |
必需性消費 | -5.94% | -3.76% | 20.54 | 2.41 |
資訊科技業 | -6.37% | 16.69% | 23.58 | 2.25 |
非必需性消費 | -6.55% | -2.87% | 23.04 | 2.13 |
地產建築業 | -6.74% | -3.06% | 24.59 | 0.40 |
醫療保健業 | -8.26% | -23.13% | 37.62 | 1.71 |
數據來源：Wind
恒生指數成分股的表現及估值
代碼 | 名稱 | 現價 （港元） | 周漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 市淨率(LF) | 市盈率（TTM） | Wind四級行業 |
0001.HK | 長和 | 41.25 | -2.37% | -1.43% | 0.29 | 6.72 | 綜合類行業 |
0002.HK | 中電控股 | 65.15 | -1.73% | 3.00% | 1.61 | 24.73 | 電力 |
0003.HK | 香港中華煤氣 | 6.25 | -2.50% | 4.52% | 1.95 | 19.21 | 燃氣 |
0005.HK | 匯豐控股 | 68.5 | -0.07% | 17.31% | 0.86 | 7.38 | 多元化銀行 |
0006.HK | 電能實業 | 46.9 | 0.21% | 3.65% | 1.13 | 16.65 | 電力 |
0011.HK | 恒生銀行 | 110.1 | -2.05% | 26.71% | 1.25 | 12.23 | 多元化銀行 |
0012.HK | 恒基地產 | 25.4 | -3.97% | 5.61% | 0.38 | 13.28 | 多樣化房地產活動 |
0016.HK | 新鴻基地產 | 77.15 | -3.68% | -7.53% | 0.37 | 9.07 | 多樣化房地產活動 |
0017.HK | 新世界發展 | 9.13 | -6.55% | -22.99% | 0.12 | -3.16 | 多樣化房地產活動 |
0027.HK | 銀河娛樂 | 38.95 | -2.38% | -10.31% | 2.41 | 24.95 | 賭場與賭博 |
0066.HK | 港鐵公司 | 26.45 | -6.18% | -9.89% | 0.92 | 21.13 | 鐵路運輸 |
0101.HK | 恒隆地產 | 7.64 | -6.94% | -24.61% | 0.26 | 8.66 | 多樣化房地產活動 |
0175.HK | 吉利汽車 | 9.89 | -3.23% | 15.13% | 1.17 | 17.46 | 汽車製造 |
0241.HK | 阿裏健康 | 2.94 | -10.09% | -30.66% | 2.70 | 53.13 | 互聯網零售 |
0267.HK | 中信股份 | 8.29 | -3.04% | 6.28% | 0.31 | 3.79 | 綜合類行業 |
0288.HK | 萬洲國際 | 5.63 | 0.00% | 16.71% | 0.94 | 14.69 | 食品加工與肉類 |
0291.HK | 華潤啤酒 | 33.95 | -6.55% | 1.24% | 3.29 | 19.37 | 啤酒 |
0316.HK | 東方海外國際 | 133 | -1.34% | 22.02% | 1.00 | 8.22 | 海運 |
0322.HK | 康師傅控股 | 9.55 | -8.70% | 0.32% | 3.51 | 15.64 | 食品加工與肉類 |
0386.HK | 中國石油化工 | 5.1 | -2.11% | 24.69% | 0.68 | 10.00 | 綜合性石油天然氣 |
0388.HK | 香港交易所 | 274 | -7.12% | 3.86% | 7.02 | 30.41 | 特殊金融服務 |
0669.HK | 創科實業 | 98.6 | -7.94% | 6.89% | 4.03 | 23.71 | 家用電器 |
0688.HK | 中國海外發展 | 15.64 | -5.33% | 13.66% | 0.42 | 6.06 | 房地產開發 |
0700.HK | 騰訊控股 | 377 | -4.56% | 29.52% | 3.79 | 24.53 | 互聯網軟體與服務 |
0762.HK | 中國聯通 | 6.2 | -1.74% | 26.53% | 0.49 | 8.96 | 綜合電信服務 |
0823.HK | 領展房產基金 | 33.2 | -8.92% | -24.29% | 0.47 | -44.25 | 零售業房地產投資信託 |
0836.HK | 華潤電力 | 22.15 | 3.02% | 41.62% | 1.25 | 9.68 | 電力生產商與能源貿易商 |
0857.HK | 中國石油股份 | 7.67 | 1.32% | 48.64% | 0.85 | 7.80 | 綜合性石油天然氣 |
0868.HK | 信義玻璃 | 9.47 | -5.86% | 8.11% | 1.12 | 7.46 | 機動車零配件與設備 |
0881.HK | 中升控股 | 13.86 | -13.38% | -25.80% | 0.65 | 5.97 | 汽車零售 |
0883.HK | 中國海洋石油 | 19.62 | 1.34% | 50.92% | 1.20 | 6.44 | 石油天然氣勘探與生產 |
0939.HK | 建設銀行 | 5.81 | -0.68% | 24.95% | 0.43 | 4.04 | 多元化銀行 |
0941.HK | 中國移動 | 73.2 | -1.55% | 12.96% | 1.04 | 10.66 | 綜合電信服務 |
0960.HK | 龍湖集團 | 13.52 | -11.63% | 8.16% | 0.55 | 6.45 | 房地產開發 |
0968.HK | 信義光能 | 5.09 | -3.42% | 11.62% | 1.42 | 10.83 | 半導體設備 |
0981.HK | 中芯國際 | 15.34 | -8.91% | -22.76% | 0.78 | 20.98 | 半導體產品 |
0992.HK | 聯想集團 | 11.06 | 8.22% | 1.28% | 3.14 | 17.35 | 電腦硬體 |
1038.HK | 長江基建集團 | 46.75 | -1.27% | 8.22% | 0.96 | 14.67 | 電力 |
1044.HK | 恒安國際 | 27.05 | -4.00% | -4.33% | 1.40 | 10.17 | 個人用品 |
1088.HK | 中國神華 | 36.25 | 1.12% | 35.51% | 1.52 | 10.58 | 煤炭與消費用燃料 |
1093.HK | 石藥集團 | 6.39 | -3.47% | -11.98% | 2.07 | 11.73 | 西藥 |
1099.HK | 國藥控股 | 21.3 | -2.96% | 4.16% | 0.79 | 6.78 | 保健護理產品經銷商 |
1109.HK | 華潤置地 | 30.55 | -7.00% | 9.11% | 0.77 | 6.29 | 房地產開發 |
1113.HK | 長實集團 | 34.05 | -4.89% | -13.14% | 0.31 | 6.89 | 房地產開發 |
1177.HK | 中國生物制藥 | 2.87 | -7.12% | -17.29% | 1.60 | 20.96 | 西藥 |
1209.HK | 華潤萬象生活 | 30.2 | -8.76% | 8.44% | 3.92 | 21.33 | 房地產經營公司 |
1211.HK | 比亞迪股份 | 208 | -6.56% | -2.99% | 3.83 | 18.02 | 汽車製造 |
1299.HK | 友邦保險 | 60.45 | -7.43% | -11.17% | 2.11 | 23.09 | 人壽與健康保險 |
1378.HK | 中國宏橋 | 11.74 | 1.07% | 88.23% | 1.09 | 8.80 | 鋁 |
1398.HK | 工商銀行 | 4.66 | -1.06% | 21.99% | 0.43 | 4.35 | 多元化銀行 |
1810.HK | 小米集團-W | 18.3 | -8.22% | 17.31% | 2.52 | 23.72 | 通信設備 |
1876.HK | 百威亞太 | 10.36 | -7.14% | -26.45% | 1.63 | 20.82 | 啤酒 |
1928.HK | 金沙中國 | 19.44 | -7.43% | -14.92% | -5032.70 | 29.09 | 賭場與賭博 |
1929.HK | 周大福 | 10.42 | -4.23% | -10.33% | 3.97 | 15.77 | 專賣店 |
1997.HK | 九龍倉置業 | 25.35 | -7.31% | -1.62% | 0.40 | 16.15 | 房地產經營公司 |
2015.HK | 理想汽車-W | 78.25 | -18.40% | -46.80% | 2.45 | 13.24 | 汽車製造 |
2020.HK | 安踏體育 | 86.9 | -2.58% | 16.17% | 4.33 | 21.79 | 鞋類 |
2269.HK | 藥明生物 | 12.44 | -11.52% | -57.97% | 1.19 | 14.13 | 生物科技 |
2313.HK | 申洲國際 | 76.55 | -5.67% | -4.79% | 3.17 | 22.88 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2318.HK | 中國平安 | 42.05 | -7.48% | 18.95% | 0.77 | 8.26 | 多元化保險 |
2319.HK | 蒙牛乳業 | 15.3 | -8.93% | -27.14% | 1.23 | 11.35 | 食品加工與肉類 |
2331.HK | 李寧 | 21.3 | -3.18% | 1.91% | 2.04 | 15.65 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2359.HK | 藥明康德 | 36.7 | -9.27% | -53.81% | 1.75 | 9.33 | 生命科學工具和服務 |
2382.HK | 舜宇光學科技 | 42.25 | -3.87% | -40.37% | 1.87 | 38.13 | 電子元件 |
2388.HK | 中銀香港 | 25.05 | -3.09% | 18.16% | 0.83 | 8.09 | 多元化銀行 |
2628.HK | 中國人壽 | 11.78 | -9.38% | 16.40% | 0.63 | 6.17 | 人壽與健康保險 |
2688.HK | 新奧能源 | 74.95 | -2.66% | 30.35% | 1.80 | 11.27 | 燃氣 |
2899.HK | 紫金礦業 | 17.48 | -5.67% | 38.98% | 3.58 | 19.02 | 黃金 |
3690.HK | 美團-W | 116.3 | -6.96% | 42.00% | 4.32 | 47.43 | 互聯網零售 |
3692.HK | 翰森制藥 | 16.64 | -8.77% | 5.58% | 3.47 | 27.31 | 西藥 |
3968.HK | 招商銀行 | 36.25 | -7.99% | 33.27% | 0.86 | 5.87 | 多元化銀行 |
3988.HK | 中國銀行 | 3.89 | 0.78% | 30.54% | 0.45 | 4.83 | 多元化銀行 |
6098.HK | 碧桂園服務 | 6.34 | -7.04% | -6.07% | 0.53 | 65.70 | 房地產經營公司 |
6618.HK | 京東健康 | 26.85 | -11.39% | -31.33% | 1.57 | 36.23 | 互聯網零售 |
6690.HK | 海爾智家 | 28.7 | -8.01% | 30.16% | 2.29 | 14.11 | 家用電器 |
6862.HK | 海底撈 | 18.5 | -7.22% | 27.24% | 8.11 | 20.77 | 餐館 |
9618.HK | 京東集團-SW | 119.6 | -10.81% | 9.30% | 1.55 | 13.79 | 互聯網零售 |
9633.HK | 農夫山泉 | 43.35 | -4.87% | -2.23% | 15.46 | 36.58 | 軟飲料 |
9888.HK | 百度集團-SW | 97.9 | -11.72% | -15.68% | 1.00 | 12.49 | 互聯網軟體與服務 |
9961.HK | 攜程集團-S | 406 | -7.39% | 46.25% | 1.97 | 23.18 | 互聯網零售 |
9988.HK | 阿裏巴巴-SW | 78.15 | -8.81% | 3.37% | 1.45 | 18.10 | 互聯網零售 |
9999.HK | 網易-S | 142.1 | -12.71% | 2.08% | 3.33 | 13.65 | 互聯網軟體與服務 |
數據來源：Wind
作者：艾德證券期貨研究部
免責聲明：通過本文發佈給閣下的資料包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其他資訊僅為一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下買入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況(包括存款規模，杠杆，風險接受程度和風險承擔能力)的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅為提供資訊之用且基於發佈者自己的分析。艾德證券期貨及發佈者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因為過去的表現不一定會說明未來的結果。發佈者相信本內容所包括的資訊的可靠性，但發佈者不保證其準確性或完整性。閣下清楚發佈者製作本資訊的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類資訊或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德證券期貨及發佈者不承擔任何責任。
本網頁的內容通過一套繁簡字體轉換軟體（該軟體），由簡體中文版轉換成為繁體中文版，當中並不涉及香港特區與內地的用詞及語句的對應轉換。艾德不會就該軟體欠妥之處承擔任何法律責任，亦不會就其品質及性能作出任何擔保。在任何情況下，使用者都不應視本網站內容的繁體中文版為其簡體中文版的對應版本；艾德無需就該軟體對其用途的恰當性、其品質或可商售性承擔任何該等明示或隱含的、法定或非法定的法律責任。
如果你將本網頁的內容或網址傳送予第三者，你承諾會將本免責聲明同時傳送予該第三者，並保證該第三者在流覽本網站的內容之前同意接納本免責聲明。
根據香港證監會《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》，持牌法團須定期爲客戶進行「客戶盡職審查」。一如過去多年安排，艾德證券期貨於本年初向部分持不活躍賬戶之客戶發出「客戶年度盡職審查」通知，提示客戶於14日內登入「Eddid ONE」確認相關資料。
如客戶未能於限期前完成有關要求，其交易帳戶將會被凍結，並於本週內收到「賬戶停用通知」電郵。有關客戶應儘快登入「Eddid ONE」完成審查。成功確認資料後，其賬戶將於2個工作天內回復正常。其他現有客戶將不會受到任何影響。
客戶如有任何疑問，請致電(852) 2655 0338 或 電郵至 cs@eddidsec.com 與客戶服務主任聯絡。
