美股晨報丨美股遭遇黑色星期一，美國經濟衰退的擔憂驟升

大市綜述

隔夜，美股市場遭遇重創，納斯達克指數大跌4%。這主要源於隨著特朗普政府的關稅政策逐漸落地，高盛團隊將2025年美國GDP增長預期從2.4%下調至1.7%，同時預計今年美國的平均關稅稅率將上升10個百分點。投資者對美國經濟陷入衰退的擔憂明顯迫使行情承壓。

大型科技股普跌，特斯拉(TSLA.US)跌超 15%，英偉達(NVDA.US)跌超 5%，蘋果(AAPL.US)、Meta(META.US)、Alphabet A(GOOGL.US)跌超 4%，微軟(MSFT.US)跌超 3%。熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌 3.59%。極氪(ZK.US)跌超 11%，嗶哩嗶哩(BILI.US)跌超 9%，金山雲(KC.US)跌超 7%，阿里巴巴(BABA.US)、理想汽車(LI.US)跌超 5%，京東(JD.US)跌超 3%。

上周美國勞工部發佈的 2 月非農就業報告顯示，非農就業人數增加低於預期，失業率創去年 11 月以來新高。此外，瑞銀、高盛等下調特斯拉目標價，引發科技股拋售潮。市場普遍認為，美股大跌或因特朗普關稅政策帶來的不確定性，以及美國經濟數據持續疲軟，使投資者擔憂美國經濟衰退。總體而言，近期投資者情緒較為悲觀，後續走勢需關注美國經濟數據及政策動態。

趨勢點評

3月10日，納斯達克指數收出一根實體較長的陰線。從關鍵點位看，指數大幅跌破近期整理平台，顯示空頭力量強勁。均線系統方面，短期均線向下拐頭，與中期均線形成死叉，空頭排列趨勢初現，進一步確認了下跌行情。成交量較前幾個交易日明顯放大，表明市場恐慌情緒蔓延，資金加速流出。MACD 指標上，快慢線在零軸上方死叉且綠柱開始伸長，顯示市場動能已由多轉空。綜合來看，納斯達克指數技術面呈明顯弱勢，後續若不能快速收復失地，可能面臨更大幅度的回調。

圖表 1 納斯達克綜合指數日K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報

Adobe(ADBE.US)、拼多多(PDD.US)、美元樹(DLTR.US)等公司即將發佈財報業績。

市場簡訊精選

1) 花旗下調美國股票評級：花旗將美國股票評級從增持下調至中性，同時將中國股票評級上調至增持，稱美國例外論至少暫停了。德克•威勒（Dirk Willer）等花旗策略師的一份報告顯示，美國例外論的中斷現在變得更加明顯；自2023年10月以來，該公司一直增持美國股票。花旗預計美國的增長勢頭將低於全球其他地區，不過，當人工智慧敘事再次佔據主導地位時，美國股市可能會恢復跑贏大盤。花旗稱，考慮到中國科技行業的實力、政府對該行業的支持以及低廉的估值，即便在股市大漲之後，中國股市仍顯得頗具吸引力；“ DeepSeek證明了中國技術處於西方技術前沿，甚至超越了西方技術。”花旗稱。

2) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”，美聯儲3月維持利率不變的概率為96.0%，降息25個基點的概率為4.0%。到5月維持當前利率不變的概率為50.9%，累計降息25個基點的概率為47.2%，累計降息50個基點的概率為1.9%。

3) 甲骨文(ORCL.US)：甲骨文公佈Q3財季財報，營收141.3億美元，不及市場預期的144億美元，淨利潤29.36億美元，同樣不及市場預期的31.8億美元。公司表示，預計高達1300億美元的銷售積壓將推動從今年6月開始的下一財年整體收入增長15%。董事長埃里森稱，將按計劃在本日曆年度將數據中心容量翻倍，還將把OpenAI的ChatGPT、XAI的Grok和Meta的 Llama直接連接到具有高級向量功能的甲骨文資料庫23AI版。

重大事件及經濟數據公佈

1.今晚22:00擬公佈美國1月JOLTS職位空缺。

作者：艾德金融

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