港股晨報丨市場短期分歧有所增加，國際油價跌至兩個月新低

大市綜述

昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌1.32%，收於23034.02點；國企指數跌1.39%，恒生科技指數跌1.57%。

板塊方面多數下跌，汽車板塊逆市上漲。大市成交3295.52億港元，科技指數成份股成交1374.44億港元，南向資金淨買入220.32億港元。

隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯工業指數微漲0.37%，標普500指數跌0.47%，納斯達克指數跌1.35%。科技股跌幅居前，美股七巨頭進入技術性調整區。

歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數漲0.11%，法國CAC40指數跌0.49%，德國DAX指數跌0.07%，歐洲斯托克50指數跌0.11%。

亞太市場，日經225指數開盤跌0.29%，韓國綜指開盤跌0.05%。截至2月26日，恒生指數夜期(3月)收報23146點，上漲136點或0.591%，高水112點。

板塊方面，留意銻等小金屬板塊。有券商研究指出，隨著出口有望逐步恢復至較高水準，疊加光伏或有搶裝，內外需共振有望帶動銻品需求快速提升，且海外高溢價持續將導致國內銻礦進口量顯著下降，銻價拐點向上的趨勢有望逐步確立；終端光伏玻璃有望漲價，銻順價空間或有望進一步打開，且銻作為輔料玻璃廠難有庫存累積，因此強烈看多銻價上漲。

隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.58%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，昨日恒生科技指數跌1.57%，料今日科技指數有望小幅震盪回升。從最近五個交易日走勢來看，港股大型科技股走勢明顯分化，科技指數30只成分股，最近五個交易日錄得上漲的有10個，20個錄得下跌。科技指數成分股市值排名前15的大型公司，最近5個交易日6個錄得上漲9個錄得下跌。可見，近期科技板塊分化較大，疊加科技公司正在陸續發佈2024Q4及全年財報，可能波動性將持續，需注意其節奏。

國際油價繼續下跌，油氣開採公司短期可能仍偏緊。隔夜，布油跌2.26%，收於73.09美元/桶，至兩個月新低，1月16日以來的29個交易日，累計下跌了11.40%。主要在於川普上任後市場對國際宏觀經濟不確定性的擔憂以及原油增產帶來的供需壓力。消息面上，美國銀行石油交易部門負責人Jason Prior預計，OPEC+將在4月開始恢復大約15萬桶/日的石油產量。

重點關注

1. 新意網集團 (01686.HK)：發佈截至2024年12月31日止6個月業績，期內收入14.7億港元，同比增加14%；淨利潤4.84億港元，同比增加11%。

公司財報公佈

今日，百威亞太（01876.HK）、信和置業（00083.HK）、塗鴉智能-W（02391.HK）、江南布衣（03306.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 百度集團-SW (09888.HK)：與歡聚集團訂立協議並收購先前由JOYY擁有的中國內地視頻娛樂直播業務(即YY直播)。百度已支付總收購價約21億美元。公告稱，作為交易的一部分，此前存入託管帳戶的總金額約16億美元已悉數釋放予百度。百度計劃將有關釋放的資金投資於其雲及AI基礎設施。

2. 石藥集團 (01093.HK)：預計2024年淨利潤同比減少約26%。主要由於津優力及多美素兩款主要產品的價格於京津冀“3+N”聯盟藥品集中採購中分別下調了約58%和23%。此外，心血管治療領域銷售受集采衝擊，同比跌約15%。

3. 中國光大水務 (01857.HK)：2024年收入為約68.52億港元，同比輕微上升2%；淨利潤約10.2億港元，同比減少14%。

4. 百威亞太 (01876.HK)公佈2024年業績，股權持有人應占溢利7.26億美元，同比減少14.79%，末期息每股5.66美分。

5. ASMPT (00522.HK)公佈2024年業績，公司持有人應占盈利3.45億港元 同比減少51.74%。

6. 匯豐控股 (00005.HK)：斥資2.12億港元回購247萬股，回購平均價格為85.84港元。

國內外要聞

1) 乘聯分會數據顯示，1月乘用車市場產品競爭力指數為88.5，環比下滑1.8個點；從三大細分市場來看，SUV和MPV市場環比分別上升0.9和12.6個點，而轎車市場環比下滑4.3個點。

2) 據世界鋼鐵協會，2025年1月全球粗鋼產量同比減少4.4%至1.514億噸。

3) 中鋼協數據顯示，2月中旬，重點統計鋼鐵企業生產粗鋼2151萬噸，環比增長0.84%，同比增長2.38%；生產生鐵1908萬噸，環比下降2.7%，同比增長0.16%；生產鋼材2037萬噸，環比增長4.25%，同比增長2.62%。

4) 國際能源署（IEA）表示，預計從明年年底開始，新一輪液化天然氣供應浪潮將衝擊全球市場。未來幾年內上線的新液化天然氣專案（主要來自美國和卡塔爾）將增加每年超過2500億立方米的產能，到2030年全球出口能力將增加近50%。

5) 多家民營銀行宣佈“降息”。已有包括蘇商銀行、錫商銀行、新安銀行、中關村銀行等多家民營銀行發佈公告下調存款利率或表示將下調存款利率。

6) 美聯儲洛根表示，一旦量化緊縮結束，增持短期證券將是合理的；提出貼現窗口貸款拍賣機制的想法；美聯儲應在中期內購買更多短期資產；應將貨幣市場利率保持在接近準備金利率的水準；應考慮中央清算的常設回購協議工具。

大行評級

1、國泰君安：首予中國燃氣(00384.HK)“增持”評級，目標價8.28港元

2、大摩：予石藥集團（01093.HK）“增持”評級，升目標價至6.8港元

3、瑞銀：維持濰柴動力（02338.HK）“買入”評級，升目標價至17.2港元

4、野村：予金蝶國際（00268.HK）“買入”評級，升目標價至19港元

5、招商證券：升敏實集團（00425.HK）目標價至34港元，公司已經開始全面佈局新型業務賽道

6、花旗：維持中電控股(00002.HK)“買入”評級，降目標價至78港元

作者：艾德證券期貨研究部

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