港股晨報丨美聯儲12月降息預期擾動海外市場，小米集團今日放榜

大市綜述

上周五，港股市場三大指數漲跌不一。截至收盤，恒生指數微跌0.05%，收於19426.34點；國企指數小漲0.10%，恒生科技指數小漲0.22%。

板塊方面漲跌互現，煤炭、電訊、黃金及貴金屬、電力等漲幅居前。大市成交1554.95億港元，科技指數成份股成交445.07億港元，南向資金淨買入9.28億港元。

上周五，美股市場三大指數齊跌。道瓊斯指數跌0.70%，標普500指數跌1.32%，納斯達克指數跌2.24%。銀行保險、油氣、公用事業逆市上漲。

上周五公佈的美國零售銷售數據強勁，有美聯儲官員延續鮑威爾偏鷹派措辭，甚至稱12月降息並非板上釘釘。降息擔憂衝擊下，大選後狂歡消退，三大美股指回吐美國大選結果出爐以來的漲幅。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.09%，法國CAC40指數跌0.58%，德國DAX指數跌0.27%，歐洲斯托克50指數跌0.80%。

亞太市場，日經225指數開盤跌1.06%，韓國綜指開盤漲0.92%。截至11月16日，恒生指數夜期(11月)收報19458點，上漲39點或0.201%，高水32點。

板塊方面，上周五納斯達克中國金龍指數漲0.82%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，上周五恒生科技指數小漲0.22%，料今日科技指數仍是以震盪行情為主。短期看，恒指和科技指數均還未擺脫震盪行情的趨勢，向上和向下空間均不大，市場缺乏大幅改變方向的因素。從中遠期看，一是美聯儲降息的趨勢，伴隨著Trump當選，美聯儲降息存在了一定不確定性；二是內地經濟復蘇情況，這將對公司基本面帶來支撐。

消費品板塊可能存在結構性機會。10月社會消費品零售總額同比增長4.8%，連續第二個月反彈，增速創1-2月以來新高。“以舊換新”政策帶動下，家用電器和音像器材類、文化辦公用品類、傢俱類、汽車類商品零售額分別增長39.2%、18.0%、7.4%、3.7%。

房地產板塊出現好轉，但還需要穩固。10月70城房價，一線二手房環比13個月首次轉漲，各線新房房價跌幅收窄。10月各線城市商品住宅銷售價格環比降幅收窄或轉漲、同比降幅趨穩，一線二手房環比13個月首次轉漲，其中上海環比上漲0.2%，北京環比上漲1.0%。

重點關注

1) 中國神華 (01088.HK)：前10月煤炭銷售量3.84億噸，同比增長3.6%。10月銷售量3820萬噸，同比增加1.9%。公告還稱，前10月總發電量1852億千瓦時，同比增長7.4%，10月發電量170.6億千瓦時，同比增長5.3%。

公司財報公佈

今日，小米集團-W（01810.HK）、塗鴉智能-W（02391.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 阿里巴巴-W (09988.HK)：發佈截至2024年9月30日止六個月中期業績，收入4797.39億元，同比增加4.53%；淨利潤681.43億元，同比增加9.84%。其中，來自中國零售商業的收入2004.29億元，同比下降1%。

2. 中國南方航空股份 (01055.HK)：10月客運運力投入同比上升8.73%；旅客周轉量同比上升16.20%；客座率為86.72%，同比上升5.57個百分點。

3. 中國國航 (00753.HK)：10月客運運力投入同比上升14.5%，旅客周轉量同比上升22.1%，平均客座率81.9%，同比上升5.1個百分點。

4. 中煤能源 (01898.HK)：前10月商品煤銷量2.3億噸，同比下降3.2%，10月銷量2510萬噸，同比增長6.7%。

5. 海信家電 (00921.HK)：於8月16日至11月15日期間，多家附屬公司累計認購21.65億元理財產品。

6. 新華保險 (01336.HK)：前10個月累計原保險保費收入為1556.32億元，同比增加1.8%。

國內外要聞

1) 中國經濟10月份“成績單”出爐，國民經濟運行穩中有進，主要經濟指標回升明顯。國家統計局公佈數據顯示，10月份，全國規模以上工業增加值同比增長5.3%，社會消費品零售總額增長4.8%，全國服務業生產指數增長6.3%。1-10月份，全國固定資產投資同比增長3.4%，其中房地產開發投資下降10.3%。10月份，全國城鎮調查失業率為5.0%，比上月下降0.1個百分點。

2) 數據顯示，10月，深圳一手住宅網簽量達到5422套，環比增長132.4%，同比增長72.8%，是近3年以來的新高，並且認購量更是突破了1萬套。二手房錄得量更是創下了近45個月以來新高。10月份，深圳全市二手房錄得量8269套，環比增長117.0%，同比增長122.5%，網簽成交量6118套，環比增長97.9%，同比增長123.5%。

3) 乘聯分會秘書長崔東樹發文稱，隨著乘用車置換政策開始接力報廢補貼政策，引爆10月車市，報廢政策更利好新能源，但規模有限。

4) 今年我國海上風電裝機有望突破4500萬千瓦，連續四年居全球首位。今年前三季度，海上風電新增並網容量247萬千瓦，累計並網容量達到3910萬千瓦。截至今年三季度，我國海上風電累計裝機已連續三年穩居全球第一位，超過第2-5名國家海上風電並網總和。

5) 美國10月零售銷售環比升0.4%，預期升0.3%，前值從升0.4%修正為升0.8%。核心零售銷售環比升0.1%，預期升0.3%，前值從升0.5%修正為升1.0%。

大行評級

1、里昂：維持京東物流(02618.HK)“跑贏大市”評級，目標價調高至17.9港元

2、麥格理：上調吉利汽車(00175.HK)評級至“跑贏大市”，目標價升至18港元

3、高盛：維持嗶哩嗶哩-W(09626.HK)“買入”評級，目標價176港元

4、瑞銀：維持網易-S(09999.HK)“買入”評級，目標價升至198港元

5、瑞銀：予國泰航空(00293.HK)“買入”評級，目標價10.8港元

作者：艾德證券期貨研究部

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