港股晨報丨料日內市場小幅震盪偏淡，10月中國CPI同比漲0.3%

大市綜述

上周五，港股市場三大指數高開低走。截至收盤，恒生指數跌1.07%，收於20728.19點；國企指數跌1.13%，恒生科技指數跌0.20%。

板塊方面多數下跌，汽車、服裝、家電、電訊設備等辦款逆市上漲。大市成交2330.96億港元，科技指數成份股成交596.38億港元，南向資金淨買入-30.43億港元。

上周五，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯指數漲0.59%，標普500指數漲0.38%，納斯達克指數漲0.09%。科技股、半導體股逆市下跌，汽車公司，航空航太板塊漲幅居前。

歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.84%，法國CAC40指數跌1.17%，德國DAX指數跌0.76%，歐洲斯托克50指數跌1.01%。

亞太市場，日經225指數開盤跌0.38%，韓國綜指早盤開盤跌0.09%。截至11月9日，恒生指數夜期(11月)收報20265點，下跌323點或1.569%，低水463點。

消息面上，11月9日，國家統計局公佈數據顯示，全國10月CPI同比上漲0.3%，前值為0.4%；環比下降0.3%，環比降幅較前值稍有擴大。1—10月平均，全國居民消費價格比上年同期上漲0.3%。10月份，全國PPI同比下降2.9%，較前值-2.8%加深，環比下降0.1%，較前值-0.6%明顯收窄；工業生產者購進價格同比下降2.7%，環比下降0.3%。1—10月平均，工業生產者出廠價格和購進價格均比上年同期下降2.1%。

板塊方面，上周五納斯達克中國金龍指數大跌4.74%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股幾乎普跌，上周五恒生科技指數跌0.20%，料今日科技指數將震盪偏淡。截至11月8日，科技指數PE（TTM）為25.36x，平均值為28.04x，機會值為20.76x，處於歷史61.19%分位點。

持續關注半導體板塊。從2016年至今，半導體行業共經歷了兩次完整週期，而5G、疫情經濟、新能源車、光伏等領域的高速發展驅動了上一輪半導體景氣上行。當下，由AI、智能終端等創新力量驅動的新一輪半導體上行週期已然到來，且半導體產業鏈關鍵環節國產化落地進程也明顯加速。

關注防禦性板塊以及香港本地股。10月16日-11月8日，18個交易日恒生指數漲2.01%，恒生科技指數漲4.88%，指數總體處於橫向震盪，築底的形態。技術面上看，指數5日、10日、20日均線收斂，顯示短期指數觀望情緒比較大，向上和向下都沒有明顯的優勢。在此情形下，防禦性板塊，近期調整較明顯的大型藍籌股以及香港本地藍籌股或更受市場偏愛。

重點關注

1) 舜宇光學科技 (02382.HK)：10月手機鏡頭出貨量約1.16億件，環比減少2.6%，同比減少1.9%；車載鏡頭出貨量為870.6萬件，環比減少6.5%，同比增加11.5%；手機攝像模組出貨量為3377.9萬件，環比減少8.1%，同比減少37.5%。

公司財報公佈

今日，零跑汽車（09863.HK）、裕元集團（00551.HK）、寶勝國際（03813.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

1. 國富氫能（02582.HK）：11月7日-12日招股，招股價65.00-73.00港元/股，每手100股，預計11月15日正式上市。

公司簡訊精選

1. 龍源電力 (00916.HK)：前10月累計完成發電量6274萬兆瓦時，同比增長2.94%。風電增長0.44%，其他可再生能源發電量增長81.12%。

2. 中廣核新能源 (01811.HK)：前10月累計完成發電量16,323.3吉瓦時，同比增加3.8%；10月完成發電量1670.5吉瓦時，同比增加31.9%。

3. 新天綠色能源 (00956.HK)：前10月累計完成發電量1103.9萬兆瓦時，同比減少1.12%。10月發電量120.26萬兆瓦時，同比增加21.30%。

4. 長飛光纖光纜 (06869.HK)：附屬長飛資本擬出資1.66億元參與設立天使創業基金，主要投資於光通信、泛鐳射、泛半導體、人工智慧、高端裝備製造、新材料等相關領域。

5. 萬科企業 (02202.HK)：前10月累計合同銷售2025.5億元，10月合同銷售213.6億元。

6. 龍湖集團(00960.HK)發佈公告，截止2024年10月末，該集團累計實現總合同銷售金額人民幣845億元，合同銷售面積596.8萬平方米，十月單月實現總合同銷售金額人民幣112億元，合同銷售面積73.6萬平方米；十月單月實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額人民幣73.4億元，歸屬公司股東權益的合同銷售面積49.6萬平方米。

國內外要聞

1) 財政部部長藍佛安介紹，從2024年開始，我國將連續五年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元，專門用於化債，累計可置換隱性債務4萬億元。再加上這次全國人大常委會批准的6萬億元債務限額，直接增加地方化債資源10萬億元。同時也明確，2029年及以後到期的棚戶區改造隱性債務2萬億元，仍按原合同償還。藍佛安表示，政策協同發力後，2028年之前，地方需要消化的隱性債務總額從14.3萬億元大幅下降至2.3萬億元，化債壓力大大減輕。

2) 中指研究院發佈調研報告顯示，10月底居民購房意願強於上月占比約為18%，較7月增加2.7個百分點，居民購房信心仍較低位出現一定改善；但繼續回升動力出現減弱，強於上月占比環比下降1.6個百分點。

3) 中國房地產報頭版文章稱，現在，很重要的是落實和啟用已經確定的政策工具，比如財稅政策要抓住時機貫徹專項債回購企業無力開發不願開發的土地，比如財政金融政策在支持地方政府收儲存量商品房上要講求“時度效”。此外，當下人民群眾十分關心何時取消普通住宅和非普通住宅的標準，這不僅關係到新房的購買成本，還對改善性住房需求的購房人產生“攔路虎”效應，普通住宅與稅收優惠直接掛鉤。

4) 上海市房屋管理局數據顯示，10月上海新房成交67萬平方米，環比增加31%，同比增加14%；二手住房成交182萬平方米，環比增加53%，同比增加77%；新房、二手住房合計成交249萬平方米，同比增加54%。

5) 中國與加拿大之間的直航航班11月10日起將陸續增加和恢復。直航航班在中國的四個城市與加拿大的兩個城市之間執行。中國的四個城市分別是：北京、上海、深圳、廣州，加拿大的兩個城市是多倫多、溫哥華。

大行評級

1、大和：下調青島啤酒股份(00168.HK)評級至“持有”，目標價降至52.6港元

2、里昂：維持新秀麗（01910.HK）“跑贏大市”評級，目標價下調至22港元

3、花旗：上調匯丰控股(00005.HK)、渣打集團(02888.HK)，目標價今明財年每股收益預測亦上揚

4、高盛：予比亞迪股份(01211.HK)“買入”評級，目標價359港元

5、大摩：予銀河娛樂(00027.HK)“與大市同步”評級，目標價39.5港元

作者：艾德證券期貨研究部

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