2024-10-22
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌1.57%，收於20478.46點；國企指數跌1.76%，恒生科技指數跌2.37%。
板塊方面多數下跌，黃金及貴金屬板塊逆市上漲。大市成交1955.63港元，科技指數成份股成交624.99億港元，南向資金淨買入124.31億港元。
隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯指數跌0.80%，標普500指數跌0.18%，納斯達克指數漲0.27%。半導體、互聯網科技股領漲。
歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.48%，法國CAC40指數跌1.01%，德國DAX指數跌1.00%，歐洲斯托克50指數跌0.90%。
亞太市場，日經225指數早盤開盤跌0.14%，韓國綜指早盤開盤跌0.20%。截至10月22日，恒生指數夜期(10月)收報20386點，下跌79點或0.386%，低水92點。
消息面上，1年期LPR為3.10%，5年期以上LPR為3.60%。分析認為，LPR下調符合當前宏觀政策的大方向，是把央行“有力度的降息”向實體經濟傳導的一個關鍵環節。儘管LPR大幅下調早已預告，但下調力度創歷史之最，仍超出此前預期。9月增量的金融政策均已在一個月內落地執行，可見當前政策端的迫切。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.80%，跑輸美股納斯達克指數，熱門中概股多數下跌，昨日恒生科技指數跌2.37%，料今日科技指數將小幅震盪回升。最近10個交易日，科技指數跌14.07%，30只成分股僅3只錄得上漲。指數高位風險已經弱化，短期或將震盪為主，成分股分化較大；中期看，下個月中概科技公司將陸續公佈2024Q3業績，屆時科技公司焦點將轉向其基本面。
關注家用電器板塊。以舊換新刺激家電銷售“量價齊升”。根據高盛最新發佈的研究報告，9月份家電零售額同比增長超過20%，遠超8月份的3%，白色家電、廚房電器和掃地機器人（RVC）成為這一波增長的主力，反映出消費者對更新換代家電產品的強烈需求。
積極關注公司業績發佈。美股大型科技股主要將在下周發佈2024Q3業績，而中概科技股主要將在11月發佈業績，但A/H股公司將在10月31日之前發佈完2024Q3業績，因此，本周及下周將開始進入上市公司業績密集發佈期。9月下旬到國慶假期之間的行情，主要是因為政策面推動，隨著情緒化行情逐漸平靜，後面關注點將逐漸轉換至業績，預計伴隨2024Q3業績的發佈，相關行業和公司走勢將出現分化。
重點關注
1) 中國移動 (00941.HK)：前三季度營運收入為7915億元，同比增長2.0%；淨利潤為1109億元，同比增長5.1%，利潤率為14.0%。
公司財報公佈
今日，中國移動（00941.HK）、中國電信（00728.HK）、中國聯通（00762.HK）將發佈財報。
新股動態
1. 龍蟠科技（02465.HK）：10月22日-25日招股，招股價4.5-7.00港元/股，每手500股，最低入場費2250港元，預計10月30日正式上市。
2. 今日，華潤飲料（02460.HK）公佈中簽及暗盤交易。
公司簡訊精選
1. 中國平安 (02318.HK)：前三季度營收8618.17億元，同比增長8.7%，淨利潤1191.82億元，同比增長36.1%。
2. 中興通訊 (00763.HK)：前三季度實現營收約900.45億元，同比增長0.73%；淨利潤約79.06億元，同比增長0.83%。三季度營收約275.57億元，同比減少3.94%；淨利潤約21.74億元，同比減少8.23%。
3. 廣聯科技控股 (02531.HK)：前三季度收入4.94億元，同比增加26%；毛利2.97億元，同比增加74%；三季度收入1.85億元，同比增加29.7%，毛利1.24億元，同比增加87.3%。
4. 中國海外宏洋集團 (00081.HK)：前9月收入約為269.55億元，同比下跌31.0%；經營淨利潤約為14.50億元，同比跌66.2%。其中，第三季度營收及經營利潤分別約為51.03億元及1.31億元。
5. 陸控 (06623.HK)：三季度總收入為55.43億元，淨虧損為7.25億元。
6. 中國能源建設 (03996.HK)：前三季度累計新簽合同額9888.59億元，同比增長5.03%，第三季度為2502.58億元。
國內外要聞
1) 央行10月21日開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，採用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率50bp，最低投標費率10bp，中標費率為20bp。同日，中金公司達成了“證券、基金、保險公司互換便利”下的首筆質押式回購交易，質押券為2024年第一期互換便利央行債券。
2) 國家能源局數據顯示，截至9月底，全國累計發電裝機容量約31.6億千瓦，同比增長14.1%，其中，太陽能發電裝機容量約7.7億千瓦，增長48.3%；風電裝機容量約4.8億千瓦，增長19.8%。
3) 中指研究院數據顯示，上周樓市成交整體環比、同比均上升，環比漲幅35.52%，同比漲幅17.04%，一線城市環比漲幅最大，深圳領漲，二線城市環比漲幅較小，漲幅5.67%。
4) 上海有色網最新報價顯示，10月21日，國產電池級碳酸鋰價格跌220元報7.35萬元/噸，連跌7日並創逾1個月新低。
5) 美聯儲卡什卡利重申，他傾向於在未來幾個季度放慢降息步伐。他支持美聯儲上個月幅度大於常規的降息，但表示預計未來會議的降息幅度較小。
大行評級
1、大和：升福耀玻璃(03606.HK)目標價至68港元，重申“買入”評級
2、大摩：予紫金礦業(02899.HK)“增持”評級，目標價20.2港元
3、高盛：維持美團-W(03690.HK)目標價194港元，中東擴張成焦點
4、里昂：升聯想集團(00992.HK)目標價至12.8港元，重申“跑贏大市”評級
5、高盛：維持蒙牛乳業(02319.HK)“買入”評級，目標價19.9港元
作者：艾德證券期貨研究部
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