2024-06-11
▍市場研究
1.港股市場
港股本周反復震盪，全周大多數時間在18500點附近震盪，雖然起到了一定的修復作用，但週五回落到18400點下方使得結構下行的壓力加大。市場缺乏明顯的刺激，板塊形成了明顯的分化態勢，半導體、電力、基建、港口等板塊走勢偏強，部分個股創出新高，而汽車、科技、消費等板塊較為反復。展望下周，如指數承壓走低，弱勢壓力加大，不排除會有再度考驗前期低點的機會，而市場也會受此影響，承接力度降低，交易空降壓縮。反之則繼續於現區域形成震盪行情，修復為主。
2.美股市場
本周美股市場低開高走，三大指數創下新高。美國周度申請失業救濟人數升至約四周以來的最高水準，雖高於預期，仍處於歷史低位，意味著在數十年來最低的失業率下，勞動力市場繼續保持強勁。不過今晚將公佈5月份非農就業報告預期較上月持平，降息押注或有所增加。板塊上，AI產業鏈行情繼續抬升，推動科技板塊領漲，龍頭公司英偉達股價延續漲勢，成為全球市值第二大公司。展望下周，AI產業鏈相關公司仍可關注。然料想市場還需要消化一系列新的經濟數據，包括私營部門招聘（放緩）和供應管理協會的服務業活動指數（飆升）。技術面上，納指目前遭遇於日K線上觸及BOLL布林線上軌，下周或有短暫回調或高位震盪可能。若下破17022.22點，則趨勢或有變化。
3.固收市場
本周美國地區公佈的小非農就業數據遠遜預期，前值也出現一定程度下修，疊加早前GDP數據與通脹數據的下修，令市場重燃降息憧憬。儘管部分經濟先行指標分化走強，在歐央行與加拿大央行貨幣政策趨寬鬆的情況下，美聯儲提前降息的可能性有所強化。衍生品市場交投顯示，市場預期九月降息概率較上周的47%大幅升至54.9%。期限結構方面，收益率曲線本周整體下行平移，超長期國債利率降幅均超16個基點，曲線走牛市趨平，倒掛緩解。
▍熱門行業動態
1.科技板塊
互聯網科技公司動態
公司 | 日期 | 事件 |
美團-W （03690.HK） | 2024/6/7 | 美團表示，海外擴張是美團長期增長的重要方向，美團買菜則計畫擴展至全球市場但會保持謹慎；同時，公司用AI為商家賦能，並通過發放大量優惠券和提供熱門產品折扣來吸引消費者。而且，公司加大直播活動的力度並深入下沉市場，以適應消費降級轉變。此外，美團的新興業務，如共用單車和充電寶，均處於行業領先地位。 |
小米集團-W | 2024/6/6 | 受供需兩端恢復的推動，Canalys預計，2024年全球智能手機出貨量將復蘇3%至11.8億臺。區域層面，成熟市場的復蘇力度仍較緩，新興市場復蘇節奏較快，但廠商擁擠程度正在加劇。 |
阿裏巴巴-SW （09988.HK） | 2024/6/7 | 易觀6月6日發佈《2024年618第一週期觀察》報告顯示，今年618第一週期(5月20日-6月3日)，綜合電商大盤(包含淘寶天貓、京東、拼多多)GMV增速為14%，淘寶天貓第一波GMV同比增長14.6%，占綜合電商平臺60.5%市場份額。 |
騰訊控股 | 2024/6/5 | 國家新聞出版署6月5日更新2024年進口網路遊戲審批資訊，共新增15款遊戲。其中，騰訊運營的《戰魔機甲》獲批。 |
快手-W （01024.HK） | 2024/6/3 | 快手加碼萬億外賣生意，推出團購配送到家。從今年3月開始，快手基於部分本地生活商家的外送需求，進行商品外送功能優化，在商家售賣的團購套餐中，快手平臺不僅在服務保障中增加了“僅支持外送”的標籤，還增加了“外賣到家”的功能服務，由快手本地生活開放平臺提供技術支持。 |
大型科技公司股價表現：本周，恒生指數上漲1.59%，結束了此前連續2周的下跌，恒生科技指數上漲2.21%，科技股走勢分化，30只科技指數成份股19只錄得上漲，阿裏健康（00241.HK）周漲17.68%、華虹半導體（01347.HK）周漲16.71%，漲幅居前。
恒生科技指數成份股股價漲幅前10名
代碼 | 名稱 | 最新價 （港元） | 5日漲跌幅 | 20日漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 市盈率TTM | 總市值 | 所屬行業 |
00241.HK | 阿裏健康 | 3.86 | 17.68% | 21.77% | -8.96% | 63.278 | 621.14 | 藥品分銷 |
01347.HK | 華虹半導體 | 22.45 | 16.71% | 33.04% | 19.96% | 30.837 | 385.45 | 半導體 |
00981.HK | 中芯國際 | 18.38 | 11.12% | 14.73% | -7.45% | 25.143 | 1462.33 | 半導體 |
02382.HK | 舜宇光學科技 | 47.55 | 10.71% | 11.41% | -32.68% | 42.915 | 520.58 | 電子零件 |
00020.HK | 商湯-W | 1.45 | 9.85% | 0.00% | 25.00% | 虧損 | 485.30 | 應用軟體 |
09999.HK | 網易-S | 146.9 | 7.36% | -4.13% | 6.34% | 14.164 | 4737.17 | 遊戲軟體 |
06690.HK | 海爾智家 | 29.8 | 5.30% | -2.30% | 35.15% | 14.658 | 2812.56 | 家庭電器 |
00285.HK | 比亞迪電子 | 35.55 | 5.18% | 11.09% | -2.87% | 17.316 | 801.01 | 電訊設備 |
03690.HK | 美團-W | 110.4 | 5.04% | -6.36% | 34.80% | 39.33 | 6883.50 | 電子商貿 |
03888.HK | 金山軟體 | 26.05 | 4.20% | -0.23% | 8.72% | 54.957 | 348.85 | 應用軟體 |
00700.HK | 騰訊控股 | 374.8 | 4.17% | 2.29% | 29.15% | 24.348 | 35256.62 | 互聯網服務 |
09988.HK | 阿裏巴巴-SW | 77.1 | 2.94% | 0.39% | 1.98% | 16.956 | 14915.37 | 電子商貿 |
數據來源：Wind
2.消費行業
急需更多更大力度政策支持以提振消費者信心：中國國家統計局6月3日公佈今年4月消費者收入、就業預期及信心指數。整體而言，一季度以來的修復過程有被打破的傾向。從分項上看，中國消費者4月對未來收入與就業預期相比上月均有所減弱，收入預期環比降2.5%，就業預期環比降2.2%。在收入與就業預期趨弱的背景下，中國消費者信心指數4月報88.2，環比降1.3%。更多更大力度在需求端的政策支持急需出臺以穩定信心。
消費行業短期策略---恒指企穩跡象顯現，擇優質個股入市：本周大盤企穩，在13個消費細分行業中本周有8個上漲（其中5個周漲幅超過恒指），相比上周6個行業錄得上漲有所增加，企穩跡象顯現。家電板塊本周引領消費市場，周漲3.38%，排名第一。體育用品板塊周漲3.62%，排名第二。食品、博彩、煙草板塊分別漲2.4%、2.16%、1.66%。以上五個細分消費板塊均跑贏恒指（周漲1.59%）。我們預計未來一周香港市場仍將以盤整為主要基調，在選股方面宜選行業龍頭，一季度業績與指引均超預期的個股，及K線走勢向好或不斷創階段新高的個股。
3.半導體板塊
行業動態：
5月國家大基金三期成立，註冊資本3440 億元超前兩期之和，半導體國產化進程望持續推進。6月初COMPUTEX 2024大會召開，全球晶片大廠展示最新產品佈局和規劃。建議把握大基金三期有望投向的先進製造、設備/材料、大晶片、高端存儲、先進封裝等國產化需求相對迫切的領域，關注行業復蘇和AI PC 等電子創新產品帶來24Q1 和24 全年業績彈性的設計類公司。
個股動態：
1. 中芯國際（00981）。香港證監會披露數據顯示，截止5月31日，中芯國際未平倉沽空金額為1.3億港元，較此前一周增加946.72萬港元，占市場賣空總額的0.03%。從沽空股份數量來看，占該公司香港流通股的0.13%。
2. 華虹半導體(1347)。港交所6月7日披露數據顯示，截至收盤，華虹半導體沽空金額為1.28億港元，較上一交易日上升10.86%，較最近30個交易日均值上升204.17%；沽空比率為23.08%，較近30個交易日沽空比率均值的偏離幅度達46.45%。
▍擬上市公司
截至6月6日，6月份以來港股市場無新遞表公司。
▍二級市場交易數據
▍指數/行業/個股估值
恒生行業指數的表現及估值
名稱 | 周漲跌幅 | 年初至今 | 市盈率(TTM) | 市淨率(LF) |
公用事業 | 3.59% | 12.66% | 12.09 | 0.94 |
資訊科技業 | 3.18% | 14.96% | 22.98 | 2.20 |
工業 | 2.97% | 10.52% | 12.50 | 0.92 |
醫療保健業 | 2.47% | -22.45% | 36.64 | 1.67 |
綜合企業 | 1.84% | -2.06% | 3.66 | 0.26 |
非必需性消費 | 1.19% | -2.64% | 22.84 | 2.11 |
原材料業 | 0.98% | 38.68% | 18.14 | 1.52 |
地產建築業 | 0.44% | -7.57% | 22.62 | 0.36 |
金融業 | 0.15% | 7.91% | 5.55 | 0.48 |
能源業 | -0.06% | 43.46% | 8.29 | 1.00 |
必需性消費 | -0.35% | -8.01% | 19.47 | 2.28 |
電訊業 | -0.36% | 14.19% | 11.29 | 0.92 |
數據來源：Wind
恒生指數成分股的表現及估值
代碼 | 名稱 | 現價 （港元） | 周漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 市淨率(LF) | 市盈率（TTM） | Wind四級行業 |
0001.HK | 長和 | 38.65 | 1.44% | -3.51% | 0.27 | 6.30 | 綜合類行業 |
0002.HK | 中電控股 | 65.6 | 6.06% | 4.76% | 1.62 | 24.90 | 電力 |
0003.HK | 香港中華煤氣 | 5.91 | 1.16% | 2.68% | 1.84 | 18.17 | 燃氣 |
0005.HK | 匯豐控股 | 68.75 | 0.15% | 17.74% | 0.86 | 7.38 | 多元化銀行 |
0006.HK | 電能實業 | 44.05 | 1.73% | 1.77% | 1.06 | 15.64 | 電力 |
0011.HK | 恒生銀行 | 108.2 | -0.37% | 24.53% | 1.22 | 11.99 | 多元化銀行 |
0012.HK | 恒基地產 | 22.75 | -1.22% | -0.19% | 0.34 | 11.89 | 多樣化房地產活動 |
0016.HK | 新鴻基地產 | 73.6 | -2.26% | -11.78% | 0.35 | 8.66 | 多樣化房地產活動 |
0017.HK | 新世界發展 | 8.34 | -1.42% | -29.66% | 0.11 | -2.88 | 多樣化房地產活動 |
0027.HK | 銀河娛樂 | 40 | 6.67% | -7.89% | 2.47 | 25.62 | 賭場與賭博 |
0066.HK | 港鐵公司 | 25.9 | -2.26% | -11.77% | 0.90 | 20.69 | 鐵路運輸 |
0101.HK | 恒隆地產 | 7.43 | 4.21% | -26.68% | 0.25 | 8.42 | 多樣化房地產活動 |
0175.HK | 吉利汽車 | 9.75 | 2.96% | 13.50% | 1.15 | 17.21 | 汽車製造 |
0241.HK | 阿裏健康 | 3.86 | 17.68% | -8.96% | 3.87 | 63.74 | 互聯網零售 |
0267.HK | 中信股份 | 8.03 | 1.65% | 2.95% | 0.30 | 3.68 | 綜合類行業 |
0288.HK | 萬洲國際 | 5.32 | 0.00% | 10.28% | 0.89 | 13.88 | 食品加工與肉類 |
0291.HK | 華潤啤酒 | 31.3 | -0.16% | -6.66% | 3.04 | 17.86 | 啤酒 |
0316.HK | 東方海外國際 | 138.5 | 4.29% | 28.43% | 1.04 | 8.56 | 海運 |
0322.HK | 康師傅控股 | 9.8 | 2.62% | 2.94% | 3.60 | 16.05 | 食品加工與肉類 |
0386.HK | 中國石油化工股份 | 4.89 | -1.41% | 19.56% | 0.65 | 9.59 | 綜合性石油天然氣 |
0388.HK | 香港交易所 | 270.8 | 3.04% | 2.65% | 6.94 | 30.05 | 特殊金融服務 |
0669.HK | 創科實業 | 97.05 | 1.41% | 5.21% | 3.96 | 23.32 | 家用電器 |
0688.HK | 中國海外發展 | 15.36 | 4.21% | 11.63% | 0.41 | 5.95 | 房地產開發 |
0700.HK | 騰訊控股 | 374.8 | 4.17% | 28.76% | 3.77 | 24.35 | 互聯網軟體與服務 |
0762.HK | 中國聯通 | 6.25 | -0.41% | 30.49% | 0.49 | 9.04 | 綜合電信服務 |
0823.HK | 領展房產基金 | 33.9 | 3.35% | -22.69% | 0.48 | -43.66 | 零售業房地產投資信託 |
0836.HK | 華潤電力 | 23.6 | 9.26% | 54.74% | 1.34 | 10.32 | 獨立電力生產商與能源貿易商 |
0857.HK | 中國石油股份 | 7.75 | -2.76% | 50.19% | 0.86 | 7.88 | 綜合性石油天然氣 |
0868.HK | 信義玻璃 | 9.22 | -0.93% | 9.36% | 1.09 | 7.26 | 機動車零配件與設備 |
0881.HK | 中升控股 | 13.9 | -1.70% | -25.59% | 0.66 | 5.99 | 汽車零售 |
0883.HK | 中國海洋石油 | 21.25 | 1.67% | 63.46% | 1.30 | 6.97 | 石油天然氣勘探與生產 |
0939.HK | 建設銀行 | 5.66 | 2.17% | 21.72% | 0.42 | 3.94 | 多元化銀行 |
0941.HK | 中國移動 | 74.95 | 3.07% | 19.45% | 1.06 | 10.92 | 綜合電信服務 |
0960.HK | 龍湖集團 | 12.52 | 1.79% | 0.16% | 0.51 | 5.98 | 房地產開發 |
0968.HK | 信義光能 | 4.43 | -11.28% | 0.00% | 1.23 | 9.43 | 半導體設備 |
0981.HK | 中芯國際 | 18.38 | 11.12% | -7.45% | 0.93 | 25.14 | 半導體產品 |
0992.HK | 聯想集團 | 10.64 | -5.17% | -2.56% | 3.02 | 16.69 | 電腦硬體 |
1038.HK | 長江基建集團 | 45.6 | 1.11% | 9.90% | 0.93 | 14.31 | 電力 |
1044.HK | 恒安國際 | 26.2 | -3.68% | -7.34% | 1.35 | 9.85 | 個人用品 |
1088.HK | 中國神華 | 39.8 | 4.87% | 48.79% | 1.67 | 11.62 | 煤炭與消費用燃料 |
1093.HK | 石藥集團 | 7.02 | 5.88% | -1.28% | 2.28 | 12.50 | 西藥 |
1099.HK | 國藥控股 | 22.55 | 6.37% | 10.27% | 0.84 | 7.18 | 保健護理產品經銷商 |
1109.HK | 華潤置地 | 29.1 | 2.46% | 3.93% | 0.73 | 6.00 | 房地產開發 |
1113.HK | 長實集團 | 30.45 | -1.30% | -18.45% | 0.28 | 6.17 | 房地產開發 |
1177.HK | 中國生物制藥 | 2.85 | 0.35% | -17.87% | 1.59 | 20.81 | 西藥 |
1209.HK | 華潤萬象生活 | 28.2 | 3.68% | 1.26% | 3.66 | 19.92 | 房地產經營公司 |
1211.HK | 比亞迪股份 | 228 | 3.83% | 6.34% | 4.20 | 19.75 | 汽車製造 |
1299.HK | 友邦保險 | 58.35 | -3.47% | -12.57% | 2.03 | 22.22 | 人壽與健康保險 |
1378.HK | 中國宏橋 | 12.88 | -0.16% | 106.51% | 1.20 | 9.65 | 鋁 |
1398.HK | 工商銀行 | 4.42 | 0.00% | 15.71% | 0.41 | 4.12 | 多元化銀行 |
1810.HK | 小米集團-W | 17.62 | 0.80% | 12.95% | 2.39 | 22.90 | 通信設備 |
1876.HK | 百威亞太 | 9.68 | -2.02% | -31.28% | 1.52 | 19.45 | 啤酒 |
1928.HK | 金沙中國有限公司 | 18.58 | -0.32% | -18.69% | -4810.06 | 27.80 | 賭場與賭博 |
1929.HK | 周大福 | 9.76 | -2.79% | -16.01% | 3.72 | 14.77 | 專賣店 |
1997.HK | 九龍倉置業 | 22.1 | -2.43% | -14.23% | 0.35 | 14.08 | 房地產經營公司 |
2015.HK | 理想汽車-W | 78.1 | -0.06% | -46.91% | 2.45 | 13.22 | 汽車製造 |
2020.HK | 安踏體育 | 87.25 | 4.80% | 16.64% | 4.35 | 21.88 | 鞋類 |
2269.HK | 藥明生物 | 11.38 | 2.15% | -61.55% | 1.09 | 12.93 | 生物科技 |
2313.HK | 申洲國際 | 83.3 | 7.90% | 4.95% | 3.45 | 24.90 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2318.HK | 中國平安 | 38.1 | 0.33% | 12.25% | 0.70 | 7.49 | 多元化保險 |
2319.HK | 蒙牛乳業 | 14.3 | -0.42% | -31.90% | 1.15 | 10.60 | 食品加工與肉類 |
2331.HK | 李寧 | 20.85 | 2.46% | -0.24% | 2.00 | 15.32 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2359.HK | 藥明康德 | 33.6 | -1.32% | -57.71% | 1.59 | 8.48 | 生命科學工具和服務 |
2382.HK | 舜宇光學科技 | 47.55 | 10.71% | -32.54% | 2.10 | 42.91 | 電子元件 |
2388.HK | 中銀香港 | 24.95 | 1.84% | 17.69% | 0.82 | 8.06 | 多元化銀行 |
2628.HK | 中國人壽 | 11.3 | 1.99% | 11.66% | 0.60 | 5.92 | 人壽與健康保險 |
2688.HK | 新奧能源 | 70.7 | 1.83% | 26.97% | 1.70 | 10.63 | 燃氣 |
2899.HK | 紫金礦業 | 17.5 | 5.80% | 39.14% | 3.58 | 19.04 | 黃金 |
3690.HK | 美團-W | 110.4 | 5.04% | 34.80% | 4.11 | 39.33 | 互聯網零售 |
3692.HK | 翰森制藥 | 17.82 | 10.96% | 13.07% | 3.72 | 29.25 | 西藥 |
3968.HK | 招商銀行 | 35.45 | 1.87% | 30.33% | 0.84 | 5.74 | 多元化銀行 |
3988.HK | 中國銀行 | 3.79 | 2.43% | 27.18% | 0.44 | 4.71 | 多元化銀行 |
6098.HK | 碧桂園服務 | 5.58 | -1.93% | -17.33% | 0.47 | 57.83 | 房地產經營公司 |
6618.HK | 京東健康 | 25.3 | -3.25% | -35.29% | 1.48 | 34.14 | 互聯網零售 |
6690.HK | 海爾智家 | 29.8 | 5.30% | 35.15% | 2.38 | 14.65 | 家用電器 |
6862.HK | 海底撈 | 16.58 | 0.18% | 19.60% | 7.27 | 18.61 | 餐館 |
9618.HK | 京東集團-SW | 115.7 | 1.58% | 5.74% | 1.50 | 13.34 | 互聯網零售 |
9633.HK | 農夫山泉 | 41.35 | -0.60% | -6.74% | 14.75 | 34.89 | 軟飲料 |
9888.HK | 百度集團-SW | 94.6 | 1.18% | -18.52% | 0.97 | 12.07 | 互聯網軟體與服務 |
9961.HK | 攜程集團-S | 399 | 1.89% | 43.73% | 1.94 | 22.78 | 互聯網零售 |
9988.HK | 阿裏巴巴-SW | 77.1 | 2.94% | 1.98% | 1.36 | 16.96 | 互聯網零售 |
9999.HK | 網易-S | 146.9 | 7.35% | 6.11% | 3.36 | 14.11 | 互聯網軟體與服務 |
數據來源：Wind
作者：艾德證券期貨研究部
免責聲明：通過本文發佈給閣下的資料包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其他資訊僅為一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下買入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況(包括存款規模，杠杆，風險接受程度和風險承擔能力)的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅為提供資訊之用且基於發佈者自己的分析。艾德證券期貨及發佈者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因為過去的表現不一定會說明未來的結果。發佈者相信本內容所包括的資訊的可靠性，但發佈者不保證其準確性或完整性。閣下清楚發佈者製作本資訊的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類資訊或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德證券期貨及發佈者不承擔任何責任。
本網頁的內容通過一套繁簡字體轉換軟體（該軟體），由簡體中文版轉換成為繁體中文版，當中並不涉及香港特區與內地的用詞及語句的對應轉換。艾德不會就該軟體欠妥之處承擔任何法律責任，亦不會就其品質及性能作出任何擔保。在任何情況下，使用者都不應視本網站內容的繁體中文版為其簡體中文版的對應版本；艾德無需就該軟體對其用途的恰當性、其品質或可商售性承擔任何該等明示或隱含的、法定或非法定的法律責任。
如果你將本網頁的內容或網址傳送予第三者，你承諾會將本免責聲明同時傳送予該第三者，並保證該第三者在流覽本網站的內容之前同意接納本免責聲明。
根據香港證監會《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》，持牌法團須定期爲客戶進行「客戶盡職審查」。一如過去多年安排，艾德證券期貨於本年初向部分持不活躍賬戶之客戶發出「客戶年度盡職審查」通知，提示客戶於14日內登入「Eddid ONE」確認相關資料。
如客戶未能於限期前完成有關要求，其交易帳戶將會被凍結，並於本週內收到「賬戶停用通知」電郵。有關客戶應儘快登入「Eddid ONE」完成審查。成功確認資料後，其賬戶將於2個工作天內回復正常。其他現有客戶將不會受到任何影響。
客戶如有任何疑問，請致電(852) 2655 0338 或 電郵至 cs@eddidsec.com 與客戶服務主任聯絡。
