美股晨報丨美聯儲6月降息的概率升高，關稅政策或對本土汽車製造商影響巨大

大市綜述

隔夜，美股三大指數平開高走，震盪收高。FAANMG全數收漲，Alphabet A(GOOGL.US)收漲2.56%、蘋果(AAPL.US)收漲2.10%、亞馬遜(AMZN.US)收漲1.95%、奈飛(NFLX.US)收漲1.63%、Meta(META.US)收漲0.96%、微軟(MSFT.US)收漲0.35%。

最新經濟數據顯示，美國12月職位空缺減少55.6萬個，至760萬個，創2023年10月以來的最大降幅。但穩定的招聘和低裁員暗示就業市場實際是穩步放緩，美聯儲6月降息的概率升高。

特朗普上任後，其關稅加碼的政策主張持續有動向。行業層面，對美國本土而言，市場預期或對美國汽車製造商和消費者影響巨大。該種影響主要表現在若對汽車和供應鏈徵收進口稅，或導致美國汽車價格大幅上漲。但不確定性的存在又使得該行業基本上無法採取實質性行動來減輕潛在損害。這意味著，服務美國市場的汽車製造商面臨著較大的風險。

而對歐洲而言，歐盟正尋求儘早與美國談判，以避免特朗普加征關稅。歐盟貿易負責人塞夫科維奇表示，歐盟希望就美國總統特朗普計畫徵收的關稅與美方迅速接觸，並正在等待特朗普對美國商務部長被提名人盧特尼克以及貿易代表被提名人格裏爾的任命確認；歐盟執委會主席馮德萊恩則預測與華盛頓的談判將是艱難的，當務之急在於處理歐盟和美國利益交匯的領域，並稱歐盟已準備好進行艱難的談判。

板塊方面，黃金板塊受特朗普關稅影響重新回升至歷史新高，主要原因是市場避險情緒升溫。特別是中國對美國徵收關稅以報復特朗普的關稅政策後，避險資產關注度明顯升高。德國商業銀行分析師卡斯滕·弗裏奇指出，特朗普關稅政策的反復無常，加劇了市場的不確定性，提高了黃金的吸引力。

趨勢點評

2月4日，納斯達克綜合指數1小時K線圖顯示，指數震盪上行但振幅收窄，與19654.17點位附近形成小幅震盪趨勢。從技術指標來看，EMA5、10均線上行，然EMA60均線趨平；BOLL布林線軌道趨平，開口略有收窄；買入成交量放大；MACD金叉，紅柱無明顯放量；KDJ金叉。料想，指數上行動能較弱，或繼續於EMA60均線，即19620.095點位和EMA5均線，即19617.739點位的支撐下維持小幅震盪。

圖表 1 納斯達克綜合指數1小時K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報

迪士尼(DIS.US)、高通(QCOM.US)、Arm(ARM.US)、麥克森(MCK.US)、大都會人壽(MET.US)、福特汽車(F.US)等公司擬發佈財報業績。

市場簡訊精選

1) 英偉達(NVDA.US)：美國銀行表示，英偉達應該能夠應對全球貿易戰等不利因素，股價有機會創下歷史新高。美國銀行分析師VivekArya表示，雖然DeepSeek大型語言模型引發市場對科技行業是否有必要在人工智慧開發上投入高額資金的質疑，但英偉達仍然佔據著有利地位。他指出，Meta和微軟近期公佈業績均沒有撤回資本支出計畫，表明英偉達的銷售額將繼續強勁增長。美國銀行重申對英偉達“買入”評級，並給予190美元的目標價。

2) 默沙東(MRK.US)：當地時間2月4日，默沙東宣佈暫停向中國供應HPV疫苗佳達修（Gardasil），這一暫停預計將至少持續到年中。默沙東當天公佈的財報顯示，公司第四財季銷售額為156億美元，同比增長7%，其中佳達修銷售額同比下降17%至15.5億美元，默沙東稱主要原因是中國的需求減少。

3) 特斯拉(TSLA.US)：特斯拉推出了Model 3史上最大力度的優惠組合拳，限時保險補貼8000元+5年0息政策+特享充電權益。據悉，這是特斯拉保險補貼首次覆蓋Model 3全系車型（包括Model 3高性能版），也是保險補貼和5年0息政策罕見地“首次同框”。

4) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”，美聯儲3月維持利率不變的概率為84.5%，降息25個基點的概率為15.5%。到5月維持當前利率不變的概率為61.6%，累計降息25個基點的概率為34.2%，累計降息50個基點的概率為4.2%。

重大事件及經濟數據公佈

1. 今晚21:15擬公佈美國1月ADP就業人數。

2. 今晚22:45擬公佈美國1月Markit服務業PMI數據。

3. 今晚23:00擬公佈美國1月ISM非製造業PMI數據。

4. 今晚23:30擬公佈美國當周EIA原油庫存變動（桶）數。

作者：艾德金融

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