美股晨報丨歐洲央行降息預期增強，下周降息或為定局

大市綜述

隔夜，美股市場三大指數走勢不一，其中納指、標普500高位震盪；道指震盪劇烈。FAANMG全數收漲，奈飛(NFLX.US)收漲9.69%、微軟(MSFT.US)收漲4.13%、亞馬遜(AMZN.US)收漲1.86%、Meta(META.US)收漲1.14%、蘋果(AAPL.US)收漲0.53%、Alphabet A(GOOGL.US)收漲0.16%。

熱門題材中，星際之門概念股普漲，Arm(ARM.US)收漲16%，甲骨文(ORCL.US)收漲6.7%，英偉達(NVDA.US)和微軟(MSFT.US)均收漲約4%。同時，納斯達克中國金龍指數收跌0.66%，阿里巴巴(BABA.US)收漲1%，理想汽車(LI.US)收跌超4%。

能源市場內，布倫特原油期貨下跌0.4%，報收每桶79.00美元，美國原油期貨下跌0.5%，報收每桶75.44美元。這使得布倫特原油自去年9 月以來首次連續第五日下跌，美國原油自去年11 月以來首次出現四連跌。這兩個指標原油期貨連續第二日收在1月9日以來的新低。同時，紐約商品交易所3月交貨的輕質原油期貨價格下跌39美分，收於每桶75.44美元，跌幅為0.51%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌29美分，收於每桶79.00美元，跌幅為0.37%。這意味著市場正在考慮美國總統特朗普提議的關稅會如何影響全球經濟增長和能源需求。

美國國債市場內，期權交易員押注美國10年期國債收益率一個月內將上漲100個基點。10年期美國國債3月看跌期權湧現大筆買盤，目標為2月21日到期前收益率約5.6%。該頭寸權利金約78萬美元。美國交易員稱，紐約時間下午2:32，5萬張執行價102.00的美債3月看跌期權被買入。該期權截至週二收盤未平倉合約在2,900張，顯示此次資金流為新開倉。截至下午2:50，美國10年期國債收益率報4.60%左右，日內上漲2個基點。

歐洲央行降息預期增強，下周降息或為定局。最新消息稱，歐洲央行表示會支持進一步放寬政策。具體而言，歐洲央行管委暨芬蘭央行總裁雷恩稱，歐洲央行利率將繼續下降，決策者相信通脹率將穩定在該行2%的目標水準；歐洲央行管委暨愛爾蘭央行總裁馬赫盧夫再次呼籲採取審慎的方法來確定適當的貨幣政策立場，以確保通脹率可持續地穩定在央行2%的目標水準上；歐洲央行管委暨德國央行總裁納格爾表示，他相信歐元區通脹率將在今年年中回到2%的目標。

趨勢點評

1月22日，納斯達克綜合指數4小時K線圖顯示，指數跳空高開突破前高，逼近另一高點，即20046.34點位。從技術指標來看，EMA5、10、20均線三線多頭發散；BOLL布林線中軌趨平，開口擴大；MACD金叉，紅柱明顯放量；KDJ金叉，然三線收窄。料想，指數短期內觸及BOLL布林線上軌或出現一定程度回落，有幾率回補缺口，關注下方19771.43點位的支撐位。

圖表 1 納斯達克綜合指數4小時K線圖

數據來源：Wind資訊

公司財報

直覺外科公司(ISRG.US)、德州儀器(TXN.US)、聯合太平洋(UNP.US)、自由港麥克莫蘭銅金(FCX.US)等公司擬發佈財報業績。

市場簡訊精選

1) 全球晶圓代工市場：SK海力士財報顯示，公司2024財年營業收入為66.1930萬億韓元，營業利潤為23.4673萬億韓元（營業利潤率為35%），淨利潤為19.7969萬億韓元（淨利潤率為30%），創下了有史以來最佳年度業績。2024年第四季度的營收為19.7670萬億韓元，環比增加12%，營業利潤為8.0828萬億韓元，環比增加15%，淨利潤為8.0065萬億韓元。2024財年第四季度營業利潤率為41%，淨利潤率為41%。

2) 美聯儲降息預期：據CME“美聯儲觀察”：美聯儲1月維持利率不變的概率為99.5%，降息25個基點的概率為0.5%。到3月維持當前利率不變的概率為75.6%，累計降息25個基點的概率為24.3%，累計降息50個基點的概率為0.1%。

3) 美國銀行(BAC.US)：美國銀行對基金經理的最新調查顯示，投資者仍預計美元將在2025年成為表現最佳的貨幣。1月份的調查顯示，41%的投資者預計美元將表現出色，有29%的投資者預計日元將表現出色。約58%的人認為美元被高估，而去年12月的調查中這一比例為59%。投資者認為，美元多頭頭寸是僅次於包括谷歌和亞馬遜在內的“七巨頭”股票的第二大擁擠交易。

4) 新東方(EDU.US)：摩根士丹利發表研報指，新東方2025財年第二季總營收按年升19%，較市場預期高2%；核心收入按年升31.3%，較早前指引的按年升25%至28%為高。至於2025財年第三季展望方面，核心營收按年升18%至21%（以美元計），或按年增20%至23%（以人民幣計），低於全年指引的按年增30%。摩根士丹利將新東方美股目標價定於83美元，給予增持評級。

重大事件及經濟數據公佈

1.今晚21:30擬公佈美國上周初請失業金人數。

作者：艾德金融

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