港股晨報丨大型科技股本周開始將陸續發佈業績，騰訊音樂今日放榜

大市綜述

昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌1.45%，收於20426.93點；國企指數跌1.42%，恒生科技指數跌0.35%。

板塊方面多數下跌，汽車經銷商、半導體等板塊逆市上漲。大市成交2043.4億港元，科技指數成份股成交601.61億港元，南向資金淨買入98.66億港元。

隔夜，美股市場三大指數齊漲。道瓊斯指數漲0.69%，標普500指數漲0.10%，納斯達克指數漲0.06%。小盤股漲幅居前。

歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.65%，法國CAC40指數漲1.20%，德國DAX指數漲1.21%，歐洲斯托克50指數漲1.07%。

亞太市場，日經225指數開盤漲0.38%，韓國綜指早盤開盤跌0.21%。截至11月12日，恒生指數夜期(11月)收報20324點，下跌120點或0.587%，低水103點。

板塊方面，持續關注半導體板塊。從2016年至今，半導體行業共經歷了兩次完整週期，而5G、疫情經濟、新能源車、光伏等領域的高速發展驅動了上一輪半導體景氣上行。當下，由AI、智能終端等創新力量驅動的新一輪半導體上行週期已然到來，且半導體產業鏈關鍵環節國產化落地進程也明顯加速。

關注新能源汽車板塊。10月新能源汽車月度產銷再創歷史新高，產銷分別完成146.3萬輛和143萬輛，同比分別增長48%和49.6%，占汽車新車總銷量的46.8%。但是，預計汽車板塊分化較大，可關注理想汽車-W（02015.HK）、小鵬汽車-W（09868.HK）、吉利汽車（00175.HK）、零跑汽車（09863.HK）。

隔夜納斯達克中國金龍指數漲0.59%，跑贏納斯達克指數，熱門中概股漲跌互現，昨日恒生科技指數跌0.35%，料今日科技指數將小幅震盪偏淡。截至11月8日，科技指數PE（TTM）為25.13x，平均值為28.01x，機會值為20.76x，處於歷史58.32%分位點。本周開始，大型中資科技股將開始陸續發佈2024Q3業績，短期科技板塊走勢決定性因素或將轉向公司業績。

重點關注

1) 零跑汽車 (09863.HK)：三季度收入98.6億元，環比增長83.9%，同比增加74.3%；期內淨虧損6.9億元，總銷量86165臺，環比增長61.7%，同比增長94.4%。主要原因是公司產品交付量的顯著增長及產品銷售結構的優化。

公司財報公佈

今日，騰訊音樂-SW（01698.HK）、高鑫零售（06808.HK）、澳博控股（00880.HK）等公司將發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 丘鈦科技 (01478.HK)：10月手機攝像頭模組銷量約3825萬件，環比增加16.8%，同比增長11.4%。攝像頭模組銷售數量合計3938.3萬件，環比增加16.3%，同比增長12.2%。指紋識別模組銷售數量合計1545.2萬件，環比減少5.7%，同比增長65.2%。

2. 寶勝國際 (03813.HK)：前10月綜合累計經營收益淨額約157.05億元，同比下跌8.1%；10月綜合經營收入約17.21億元。公告還稱，前三季度公司營收139.84億元，同比減少9.45%；淨利潤3.43億元，同比增加10.44%。期內毛利率為34.0%，上升0.9個百分點，經營利潤率上升0.4個百分點至3.7%。

3. 裕元集團 (00551.HK)：前10月累計綜合經營收入淨額為68.18億美元，同比增長2.9%；10月綜合經營收入淨額7.4億美元，同比增長14.7%。

4. 諾誠健華 (09969.HK)：前9月總營收6.98億元，同比增長29.8%，毛利率為86%，同比提高了4.8個百分點，淨虧損2.85億元，同比收窄47.1%。

5. 中國人壽 (02628.HK)：前10月累計原保險保費收入約為6269億元，同比增長4.9%。

6. 中國石油化工股份 (00386.HK)：控股股東中國石化集團增持公司股份計畫實施完成。截至本公告日，本次增持累計增持了公司3.74億股股份，約占公司總股本的0.31%，累計增持金額為16.02億元

國內外要聞

1) 中國10月金融數據重磅出爐。據央行初步統計，10月末，M2餘額同比增長7.5%，增速比上月末高0.7個百分點；M1同比下降6.1%，較上月收窄1.3個百分點，為年內首次增速回升。前十個月，人民幣貸款增加16.52萬億元；社會融資規模增量累計為27.06萬億元，比上年同期少4.13萬億元。10月份新發放企業貸款加權平均利率為3.5%左右，新發放個人住房貸款利率為3.15%左右，均處於歷史低位。

2) 中國《金融時報》發文指出，近期一攬子增量政策不是簡單的刺激，是政策邏輯的重大調整，不僅有短期擴需求的方案，同時還有大量的改革、結構調整的方案。對於下一步政策走向，業內普遍認為貨幣政策將繼續保持支持性的立場。與此同時，財政政策也被寄予厚望。

3) 中汽協數據顯示，10月份，汽車產銷分別完成299.6萬輛和305.3萬輛，環比分別增長7.2%和8.7%，同比分別增長3.6%和7%。其中，新能源汽車產銷分別完成146.3萬輛和143萬輛，同比分別增長48%和49.6%。中汽協預計，今年後兩個月車市仍將保持向上走勢。

4) 深圳擬上調公積金貸款最高額度，符合條件的個人最高可貸120萬元，家庭最高可貸220萬元。同時，深圳還擬增設職工本人及其配偶提前償還公積金貸款業務，並進一步加大對繳存職工的利息補貼力度。

5) 據中國汽車動力電池產業創新聯盟，10月，我國動力電池銷量為79.1GWh，環比增長3.3%，同比增長30.6%。

大行評級

1、富瑞：維持中芯國際(00981.HK)“持有”評級，目標價升至27港元

2、摩通：上調小鵬汽車-W（09868.HK）目標價至65港元，料2025財年銷量達39.2輛

3、建銀國際：維持華虹半導體(01347.HK)“跑贏大市”評級，目標價升至30港元

4、大和：重申中升控股（00881.HK）“跑贏大市”評級，目標價升至17.2港元

5、摩通：予微創醫療（00853.HK）“增持”評級，目標價升至7.8港元

作者：艾德證券期貨研究部

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