港股晨報丨短期市場觀望情緒比較浓厚，市場預期美聯儲本周將降息25個基點

大市綜述

昨日，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數漲0.30%，收於20567.52點；國企指數漲0.34%，恒生科技指數漲1.08%。

板塊方面漲跌互現，汽車、券商、醫藥、旅遊、家電等漲幅居前。大市成交1162.33億港元，科技指數成份股成交267.43億港元，南向資金淨買入32.79億港元。

隔夜，美股市場三大指數集齊跌。道瓊斯指數跌0.61%，標普500指數跌0.28%，納斯達克指數跌0.33%。油氣開採股領漲。

歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數微漲0.09%，法國CAC40指數跌0.50%，德國DAX指數跌0.56%，歐洲斯托克50指數跌0.53%。

亞太市場，日經225指數開盤漲0.59%，韓國綜指早盤開盤跌0.74%。截至11月5日，恒生指數夜期（11月）收報20568點，下跌13點或0.063%。

消息面上，在本周美國大選結束的兩天後，也就是當地時間週四（北京時間週五淩晨），美聯儲將公佈11月利率決議，目前市場預期美聯儲將降息25個基點，將利率從4.75%-5%下調至4.5%-4.75%。美聯儲本周降息25個基點幾無懸念，但矛盾和不穩定的經濟數據，以及大選後的政策不確定性，都讓未來的降息路徑充滿變數。

板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數漲1.10%，顯著跑贏美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，但多數上漲，昨日恒生科技指數漲1.08%，料今日科技指數仍將以小幅震盪為主。截至11月4日，恒生科技PE（TTM）為25.18x，機會值為20.76x，平均值為28.14x，當前處於歷史59.34%分位點。昨日科技指數成份股僅成交了267.43億港元，成交較9月下旬以來顯著減小，短期指數短期均線比較收斂，關注本月接下來的科技股業績發佈。

留意工程機械板塊。工程機械行業，三季度受益國內土方板塊持續復蘇、海外市場回暖，主機廠收入端均呈現環比明顯好轉。海外收入占比持續提升，也有望帶動主機廠盈利能力中長期提升。關注利潤率提升對業績的拉動效應或在未來2-3年持續顯現。

留意高股息板塊，主要是銀行、保險、電訊、油氣煤炭、公用事業等行業。市場成交較9月與10月成交高峰時顯著減小，科技板塊成交縮小也很明顯，昨日科技板塊成交創9月19日以來最低；指數短期均線走勢收斂，10月21日-11月4日，11個交易日恒指跌1.14%，新經濟板塊觀望情緒比較濃，因此，高股息板塊或將受到更多市場偏好。

重點關注

1) 匯丰控股 (00005.HK)：斥資1.97億港元回購股份274.84萬股，回購價71.4-71.85港元。

公司財報公佈

今日，汽車之家-S（02518.HK）將發佈財報。

新股動態

1. 今日，港股市場無新股招股。

公司簡訊精選

1. 友邦保險 (01299.HK)：斥資6202.56萬港元回購100萬股，回購價61.7-62.25港元。

2. 百勝中國 (09987.HK)：公佈三季度業績，總收入同比增長5%至30.7億美元，為歷史最高季度；淨利潤為2.97億美元，同比增長22%。期內，外賣銷售同比增長18%，同店交易量同比增長1%，連續第七個季度實現增長。公告還稱，前9月經營利潤約10.11億美元，同比增長1%。淨利潤約7.96億美元，同比增長9%。

3. 越秀地產 (00123.HK)：前10月累計合同銷售910.03億元，同比下降約24.8%，其中10月銷售133.61億元，同比上升約46.8%。

4. 雅居樂集團 (03383.HK)：前10月累計合同銷售135.6 億元，同比減少65.84%；10月合同銷售13.9 億元，同比減少約60%。

5. 金川國際 (02362.HK)：前9月採礦業務生產銅47,183噸，同比減少約2%；生產鈷735噸，同比減少約56%。

6. 融信中國 (03301.HK)：前10月累計合同銷售61.43億元，同比減少57.56%；10月銷售額6.59億元，同比減少61.12%。

國內外要聞

1) 工信部數據顯示，1-9月，規模以上紡織企業工業增加值同比增長4.5%，營業收入35687.7億元，同比增長4.0%；利潤總額1138.8億元，同比增長10.3%。

2) 乘聯分會預估，10月全國新能源乘用車廠商批發銷量140萬輛，同比增長58%，環比增長14%。其中，特斯拉中國10月批發銷量為68280輛。

3) 深圳市房地產仲介協會數據顯示，10月28日-11月3日，深圳二手房簽約量為2109套，環比下降4.5%。深房中協表示，周簽約量環比雖有小幅下降，但從絕對值看，二手房市場仍保持高位運行，二手房周簽約量已連續4周單周超2000套，反映出當前二手房市場熱度不減。

4) 歐元區10月製造業PMI終值46，預期45.9，初值45.9，9月終值45.0。德國10月製造業PMI終值43.0，預期42.6，初值42.6，9月終值40.6。法國10月製造業PMI終值44.5，預期44.5，初值44.5，9月終值44.6。

5) 11月6日至7日的美聯儲貨幣政策會議可能將決定再次降息，預計聯邦基金利率目標區間將再下調25個基點，降至4.6%左右。還有經濟學家預計，美聯儲12月還將降息25個基點，明年可能也會繼續降息。鑒於美國通脹水準已經下降，美聯儲官員認為高利率已經不再必要。

大行評級

1、交銀國際：維持理想汽車-W(02015.HK)“買入”評級，目標價120.34港元

2、大摩：維持新秀麗(01910.HK)“增持”評級，目標價降至30港元

3、野村：維持小米集團-W(01810.HK)“買入”評級，目標價上調至34港元

4、中信里昂：重申比亞迪股份(01211.HK)“跑贏大市”評級，目標價380港元

5、建銀國際：維持信達生物(01801.HK)“跑贏大市”評級，目標價升至61港元

作者：艾德證券期貨研究部

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