2024-09-13
美股晨報丨歐洲央行再次降息，預期2025年底通脹將...
大市綜述隔夜，美股三大指數平開高走，震盪上行。FAANMG全數收漲，Meta(META.US)收漲2...
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2024-09-14
▍市場研究
1.港股市場
本周港股先跌後回，指數也反彈回到了短期均線之上，雖然受壓17500點關鍵阻力，但結構較前一周的弱勢明顯改善。市場方面，美聯儲下周降息預期升溫，美債上漲，美元回落，引發了市場對於資金重回新興市場的積極性。除此之外，近期美團，騰訊等權重股的大力回購，穩定了市場情緒之外也撬動了其他板塊跟隨底部回升。展望下周，指數未突破17500點之前預計保持區間震盪的局面，波幅介於17200-17500點。市場方面，雖然迎來中秋假期，會在一定程度上降低整體量能，但在降息預期的影響下，相關板塊的波動也會有明顯的增加。
2.美股市場
本周(9月9日至12日)美股市場三大指數成功實現連續反彈，紛紛上穿至接近前期最高點處。下周美聯儲9月議息會議即將到來之際，已有環比實現連續第二個月反彈的核心CPI顯示通脹粘性仍然存在，意味著僅降息25個基點或是大概率事件。降息預期的強勢衝擊下，科技板塊本周明顯反彈，龍頭公司英偉達（NVDA）表現尤為突出，較周中一天超8%的漲幅續漲約2%。展望下周，降息預期對市場情緒的影響或將於周初議息決議發佈前達到峰值，行情震盪有望加劇。眼下納指周K線能否借勢跳空高開企穩於EMA20均線成為關鍵，然技術面上或首先迎來一波震盪，關注下方前期小幅震盪區間下沿，即16436.36點位的支撐。
3.固收市場
受能源價格與其他核心商品價格下降的持續推動，美國通脹降溫持續。與此同時，美國就業市場近期的一些數據顯示，就業增長已經開始放緩，就業市場有所鬆動。在這些因素共同作用下，市場預計美聯儲首次降息50個基點的概率上升。降息預期推動國債買盤回流，帶動債市走牛。期限結構方面，本周多週期國債收益全面下行，短端利率降幅更甚，帶動曲線走牛市趨陡。
▍熱門行業動態
1.港股科技股
科技公司動態
公司 | 日期 | 事件 |
騰訊控股（00700.HK） | 2024/9/13 | 騰訊旗下「WeChat HK」及阿里巴巴旗下「Alipay HK」小程式，目前均已接入同程旅行國際旅遊平台「HopeGoo」產品，為境外及港澳台旅客提供預訂機票酒店、購買景點門票等服務。 |
攜程集團-S（09999.HK） | 2024/9/13 | 內媒引述第三方平台數據指，今年國慶假期期間，內地客運總量預計達11.5萬班次，日均按年增長6.2%，較2019年則增長11.2%。相關數據亦指，今年中秋假期期間，中國境內機票單程(含稅)均價約770元人民幣，相較去年中秋及國慶假期前3日，價格下跌約25%。 |
小米集團-W（01810.HK） | 2024/09/13 | 根據洛圖科技（RUNTO）數據，2024年上半年全球投影機市場出貨量達到了939.6萬台，實現了4.5%的同比增長。極米在全球整體市場排名第二，同時在全球家用市場也排名第一。小米和堅果分別位列第三和第四，它們主要依賴國內市場，但也在積極加速海外市場的拓展。 |
京東集團-SW（09618.HK） | 2024/9/12 | 9月12日，在2024年中國國際服務貿易交易會金融服務專題活動首日，京東支付宣佈服務和補貼力度再升級。未來三年计划，京東支付將投入超50億元補貼用戶、捐贈超1.5億筆訂單進行公益服務。 |
阿里巴巴-SW（09988.HK） | 2024/9/12 | 今日，期待已久的淘寶全面接入微信支付正式“落地”。從即日起，所有淘寶天貓商家將逐步開通微信支付，當前正在分批邀約商家。今日，財聯社記者發現，使用支付寶結算仍是主流，僅有少數商家開通微信支付，消費者側也在逐步開放試用中。 |
恒生科技指數成份股漲幅前十
代碼 | 名稱 | 最新價 | 5日漲跌幅 | 10日漲跌幅 | 20日漲跌幅 | 市盈率TTM | 總市值 | 所屬行業 |
09866.HK | 蔚來-SW | 41.45 | 21.55% | 36.57% | 39.33% | 虧損 | 866.49 | 汽車 |
09988.HK | 阿里巴巴-W | 82.75 | 3.70% | 4.68% | 8.31% | 20.87 | 15933.27 | 線上零售商 |
01810.HK | 小米集團-W | 19.22 | 3.67% | 1.80% | 11.61% | 23.184 | 4795.49 | 電訊設備 |
03690.HK | 美團-W | 123 | 3.10% | 6.31% | 20.12% | 30.303 | 7480.89 | 線上零售商 |
09888.HK | 百度集團-SW | 82.05 | 2.88% | 0.74% | 0.74% | 10.391 | 2301.68 | 互動媒體及服務 |
09868.HK | 小鵬汽車-W | 34.15 | 2.86% | 16.16% | 29.60% | 虧損 | 647.88 | 汽車 |
02015.HK | 理想汽車-W | 74.1 | 1.37% | 1.30% | 0.14% | 13.236 | 1572.42 | 汽車 |
00700.HK | 騰訊控股 | 374.8 | 0.37% | -0.74% | 1.74% | 20.925 | 35015.81 | 互聯網服務 |
09618.HK | 京東集團-SW | 104.3 | 0.00% | 0.77% | 4.98% | 8.962 | 3053.90 | 線上零售商 |
09898.HK | 微博-SW | 57.45 | -0.09% | -1.20% | -6.43% | 6.126 | 139.38 | 互動媒體及服務 |
數據來源：Wind
2.美股半導體板塊
行業動態：
美國半導體產業協會（SIA）最新預測顯示，隨著市場週期性低迷的終結及對半導體需求的持續強勁，預計2024年全球半導體銷售額將突破6000億美元大關。該報告強調了半導體產業正處於長期增長的有利態勢，指出全球創新的加速正帶動著以半導體為基礎的需求同步增長。SIA報告還透露，2023年全球晶片銷售量接近1萬億個，相當於每人平均擁有超過100個晶片，全年銷售額約為5270億美元。這一數據彰顯了半導體行業龐大的市場規模和巨大的增長潛力。展望未來，SIA認為隨著市場需求回暖，2024年的銷售額將顯著攀升，有望達到6000億美元以上。為了滿足不斷增長的需求，預計將有更多投資湧入半導體生產領域，推動晶片產量的增加。此外，各國政府正積極採取措施，旨在提升本國在晶片生產及上游材料供應鏈上的彈性和自給能力。SIA指出，這些努力將通過加深國際合作，進一步促進全球半導體產業的貿易增長和繁榮。總體而言，半導體產業在全球創新浪潮的推動下，前景被普遍看好。作為科技創新的重要基石，半導體將繼續在全球範圍內發揮不可替代的作用，引領新一輪的科技革命和產業變革。
個股動態：
1) 9月13日，英偉達（NVDA.O）首席執行官黃仁勳在接受採訪時宣佈，鑒於人工智慧行業快速增長的需求，公司已開始全面量產其最新AI晶片Blackwell。黃仁勳強調，在AI領域的快速發展下，政企合作顯得尤為重要。Blackwell晶片作為英偉達針對AI應用優化的高性能產品，旨在提升機器學習和數據處理能力。業界專家認為，隨著AI技術的廣泛應用，高性能計算晶片的需求將持續增長，英偉達此舉有助於鞏固其在AI硬體市場的領導地位。此外，黃仁勳的表態也對市場情緒產生了積極影響，英偉達股價因此大幅上漲，漲幅達到了8%。
2) 由於8月份筆記本電腦出貨量環比增長15%，因此花旗維持AMD(AMD.US)買入評級。此外，花旗還指出，由於AMD的AI晶片相比英偉達(NVDA.US)競品較為便宜，該公司正在該領域獲得更多份額。然而，15%的環比增長更多地反映了7月份記錄的需求疲軟，而不是市場的實質性增強。City分析師Carrie Liu預測，2024年第三季度筆記本電腦需求將出現4%的環比增長，低於5%的平均水準。花旗對2024年個人電腦銷量的預測為2.56億台，同比增長1%，與疫情前的水準一致。
3.港股消費行業
8月CPI同比0.6%，低於預期，市場預測12月將達1.3%。
8月全國居民消費價格指數（CPI）同比上漲0.6%，低於預期；環比上漲0.4%。其中，城市上漲0.6%，農村上漲0.8%。受高溫多雨天氣等因素影響，鮮菜、豬肉等價格同比漲幅在21.8%、16.1%，全國CPI環比季節性上漲，同比漲幅繼續擴大。按Wind一致預期，今年12月中國CPI將突破1%，達到1.3%。
在恒指12大行業板塊中，可選消費本周錄得0.48%漲幅，排名第二僅次於醫療保健行業，跑贏恒指（周漲-0.43%）。必需消費周漲-3.48%，跑輸恒指（周漲-0.43%），排名靠後。
在細分板塊方面，本周僅乳業細分板塊錄得正收益，周漲幅為0.17%。食品、新能源車、煙草均有不同程度下跌，連同乳業共四個細分板塊跑贏恒指（周漲-0.43%）。
▍擬上市公司
新股方面，截至9月13日，本周港股市場新遞表公司共3個，9月以來新遞表公司一共5個。同時，已通過聆訊但沒招股的公司有2個。
本周港股新遞表公司
序號 | 公司名稱 | 細分領域 | 交表/過聆訊日期 | 保薦人 | 進展 |
1 | 赤峰黃金 | 黃金開採 | 9月13日 | 中信 | 新遞表 |
2 | 迅策科技 | 即時基礎設施解決方案 | 9月12日 | 中金 | 新遞表 |
3 | 映恩生物 | 生物制藥 | 9月9日 | 大摩、傑富瑞、中信 | 新遞表 |
4 | 蜂巢控股 | 物流 | 9月2日 | 華泰國際 | 新遞表 |
5 | 重塑能源 | 氫能科技 | 9月2日 | 中金 | 新遞表 |
6 | 腦動極光醫療科技 | 認知障礙數字療法 | 8月22日 | 中金、浦銀國際 | 已過聆訊 |
7 | 卡羅特 | 線上廚具 | 9月12日 | 巴黎銀行、招銀國際 | 已過聆訊 |
數據來源：披露易
▍二級市場交易數據
▍指數/行業/個股估值
恒生行業指數的表現及估值
名稱 | 周漲跌幅 | 年初至今 | 市盈率(TTM) | 市淨率(LF) |
醫療保健業 | 1.58% | -24.95% | 28.04 | 1.59 |
非必需性消費 | 0.43% | -12.98% | 17.55 | 1.77 |
原材料業 | 0.29% | 7.30% | 12.15 | 1.20 |
資訊科技業 | -0.20% | 13.22% | 22.35 | 2.51 |
金融業 | -0.56% | 1.76% | 5.16 | 0.45 |
電訊業 | -1.62% | 10.62% | 10.70 | 0.89 |
綜合企業 | -2.13% | -3.49% | 4.01 | 0.28 |
地產建築業 | -2.52% | -19.71% | 13.85 | 0.32 |
公用事業 | -2.84% | 5.81% | 11.38 | 0.88 |
工業 | -3.16% | -7.96% | 10.65 | 0.76 |
必需性消費 | -3.84% | -25.05% | 14.07 | 1.75 |
能源業 | -6.85% | 17.07% | 6.47 | 0.80 |
數據來源：Wind
恒生指數成分股的表現及估值
代碼 | 名稱 | 現價 （港元） | 周漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 市淨率 (LF) | 市盈率（TTM） | Wind四級行業 |
0001.HK | 長和 | 41.55 | -1.07% | 5.46% | 0.30 | 7.07 | 綜合類行業 |
0002.HK | 中電控股 | 69.8 | 0.29% | 12.48% | 1.70 | 23.37 | 電力 |
0003.HK | 香港中華煤氣 | 6.22 | 0.32% | 10.14% | 2.03 | 21.12 | 燃氣 |
0005.HK | 匯丰控股 | 67.3 | -0.30% | 16.66% | 0.86 | 7.18 | 多元化銀行 |
0006.HK | 電能實業 | 53.5 | 0.98% | 25.40% | 1.32 | 18.85 | 電力 |
0011.HK | 恒生銀行 | 90.4 | -3.06% | 5.42% | 1.03 | 9.92 | 多元化銀行 |
0012.HK | 恒基地產 | 23.45 | -1.68% | 5.08% | 0.35 | 17.53 | 多樣化房地產活動 |
0016.HK | 新鴻基地產 | 77.8 | 3.53% | -6.75% | 0.37 | 11.84 | 多樣化房地產活動 |
0017.HK | 新世界發展 | 6.43 | -4.74% | -45.77% | 0.08 | -2.22 | 多樣化房地產活動 |
0027.HK | 銀河娛樂 | 28.05 | -3.77% | -35.41% | 1.66 | 14.74 | 賭場與賭博 |
0066.HK | 港鐵公司 | 26.75 | 0.00% | -7.49% | 0.93 | 17.26 | 鐵路運輸 |
0101.HK | 恒隆地產 | 5.39 | -4.26% | -45.65% | 0.19 | 9.63 | 多樣化房地產活動 |
0175.HK | 吉利汽車 | 9.09 | 1.91% | 8.26% | 0.97 | 5.89 | 汽車製造 |
0241.HK | 阿里健康 | 2.79 | -3.79% | -34.20% | 2.80 | 46.07 | 互聯網零售 |
0267.HK | 中信股份 | 7.38 | -0.81% | -0.56% | 0.27 | 3.42 | 綜合類行業 |
0285.HK | 比亞迪電子 | 25.6 | -5.54% | -28.87% | 1.78 | 13.02 | 通信設備 |
0288.HK | 萬洲國際 | 5.86 | 2.63% | 23.70% | 0.96 | 9.70 | 食品加工與肉類 |
0291.HK | 華潤啤酒 | 22.15 | -7.32% | -32.80% | 2.00 | 12.59 | 啤酒 |
0316.HK | 東方海外國際 | 94.55 | -4.49% | -8.03% | 0.67 | 7.46 | 海運 |
0322.HK | 康師傅控股 | 10.5 | -0.57% | 17.56% | 4.32 | 16.05 | 食品加工與肉類 |
0386.HK | 中國石油化工股份 | 4.35 | -6.45% | 14.49% | 0.59 | 8.15 | 綜合性石油天然氣 |
0388.HK | 香港交易所 | 224 | -2.61% | -13.50% | 5.39 | 24.33 | 特殊金融服務 |
0669.HK | 創科實業 | 105 | 2.14% | 15.01% | 3.94 | 23.45 | 家用電器 |
0688.HK | 中國海外發展 | 11.22 | -4.92% | -15.79% | 0.30 | 5.00 | 房地產開發 |
0700.HK | 騰訊控股 | 374.8 | 0.37% | 28.76% | 3.71 | 20.93 | 互聯網軟體與服務 |
0762.HK | 中國聯通 | 6.16 | -2.53% | 34.04% | 0.48 | 8.55 | 綜合電信服務 |
0823.HK | 領展房產基金 | 37.8 | 1.61% | -10.06% | 0.54 | -49.12 | 零售業房地產投資信託 |
0836.HK | 華潤電力 | 18.52 | -8.03% | 24.23% | 0.98 | 6.54 | 獨立電力生產商與能源貿易商 |
0857.HK | 中國石油股份 | 5.64 | -7.00% | 17.90% | 0.63 | 5.73 | 綜合性石油天然氣 |
0868.HK | 信義玻璃 | 6.72 | -3.59% | -16.88% | 0.79 | 4.77 | 機動車零配件與設備 |
0881.HK | 中升控股 | 9.21 | -0.54% | -47.31% | 0.44 | 5.59 | 汽車零售 |
0883.HK | 中國海洋石油 | 18.48 | -3.02% | 52.63% | 1.12 | 5.74 | 石油天然氣勘探與生產 |
0939.HK | 建設銀行 | 5.45 | 1.68% | 26.78% | 0.41 | 3.83 | 多元化銀行 |
0941.HK | 中國移動 | 71.1 | -1.25% | 17.32% | 1.01 | 10.25 | 綜合電信服務 |
0960.HK | 龍湖集團 | 8.02 | -6.64% | -34.32% | 0.32 | 4.73 | 房地產開發 |
0968.HK | 信義光能 | 2.85 | -8.06% | -33.79% | 0.80 | 5.34 | 半導體設備 |
0981.HK | 中芯國際 | 15.6 | -2.74% | -21.45% | 0.79 | 31.53 | 半導體產品 |
0992.HK | 聯想集團 | 9.23 | -0.86% | -12.87% | 2.64 | 13.61 | 電腦硬體 |
1038.HK | 長江基建集團 | 55.95 | -1.96% | 36.58% | 1.16 | 17.41 | 電力 |
1044.HK | 恒安國際 | 21.95 | -5.94% | -19.83% | 1.12 | 7.80 | 個人用品 |
1088.HK | 中國神華 | 30.4 | -3.65% | 21.25% | 1.38 | 9.11 | 煤炭與消費用燃料 |
1093.HK | 石藥集團 | 4.57 | -4.19% | -35.74% | 1.42 | 8.35 | 西藥 |
1099.HK | 國藥控股 | 16.64 | -1.07% | -14.94% | 0.63 | 5.48 | 保健護理產品經銷商 |
1109.HK | 華潤置地 | 19.6 | -5.68% | -25.75% | 0.48 | 4.58 | 房地產開發 |
1113.HK | 長實集團 | 30.45 | -1.79% | -17.40% | 0.28 | 6.83 | 房地產開發 |
1177.HK | 中國生物制藥 | 3.22 | 2.56% | -5.31% | 1.68 | 13.50 | 西藥 |
1209.HK | 華潤萬象生活 | 24.05 | -0.39% | -10.88% | 2.99 | 14.59 | 房地產經營公司 |
1211.HK | 比亞迪股份 | 239.8 | 1.10% | 13.54% | 4.46 | 19.50 | 汽車製造 |
1299.HK | 友邦保險 | 54.85 | 0.54% | -17.14% | 1.96 | 15.95 | 人壽與健康保險 |
1378.HK | 中國宏橋 | 9.99 | -0.10% | 60.17% | 0.87 | 4.76 | 鋁 |
1398.HK | 工商銀行 | 4.22 | 0.24% | 18.98% | 0.39 | 3.97 | 多元化銀行 |
1810.HK | 小米集團-W | 19.22 | 3.67% | 23.21% | 2.54 | 23.18 | 通信設備 |
1876.HK | 百威亞太 | 7.64 | -10.22% | -45.76% | 1.26 | 15.84 | 啤酒 |
1928.HK | 金沙中國有限公司 | 13.74 | -0.29% | -39.87% | 27.02 | 13.46 | 賭場與賭博 |
1929.HK | 周大福 | 5.97 | -2.45% | -46.36% | 2.32 | 9.17 | 專賣店 |
1997.HK | 九龍倉置業 | 21.6 | -1.82% | -13.66% | 0.35 | 34.35 | 房地產經營公司 |
2015.HK | 理想汽車-W | 74.1 | 1.37% | -49.63% | 2.28 | 14.10 | 汽車製造 |
2020.HK | 安踏體育 | 70.1 | -5.68% | -4.80% | 3.16 | 13.72 | 鞋類 |
2269.HK | 藥明生物 | 11.54 | 4.34% | -61.01% | 1.08 | 16.62 | 生物科技 |
2313.HK | 申洲國際 | 56 | -8.35% | -28.00% | 2.25 | 14.33 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2318.HK | 中國平安 | 35.35 | -0.70% | 7.13% | 0.63 | 6.50 | 多元化保險 |
2319.HK | 蒙牛乳業 | 12.7 | -1.70% | -36.98% | 1.02 | 10.77 | 食品加工與肉類 |
2331.HK | 李寧 | 13.08 | -8.02% | -34.84% | 1.19 | 10.22 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2359.HK | 藥明康德 | 37.3 | 7.80% | -51.48% | 1.81 | 10.31 | 生命科學工具和服務 |
2382.HK | 舜宇光學科技 | 43.5 | -9.19% | -38.29% | 1.88 | 24.96 | 電子元件 |
2388.HK | 中銀香港 | 23.1 | -2.57% | 17.26% | 0.75 | 6.83 | 多元化銀行 |
2628.HK | 中國人壽 | 11.36 | -1.22% | 17.17% | 0.59 | 6.07 | 人壽與健康保險 |
2688.HK | 新奧能源 | 46 | -4.66% | -17.39% | 1.12 | 7.84 | 燃氣 |
2899.HK | 紫金礦業 | 14.5 | 1.12% | 16.08% | 2.78 | 13.58 | 黃金 |
3690.HK | 美團-W | 123 | 3.10% | 50.18% | 4.25 | 30.30 | 互聯網零售 |
3692.HK | 翰森制藥 | 19.58 | -1.51% | 25.26% | 3.80 | 22.50 | 西藥 |
3968.HK | 招商銀行 | 29.65 | -2.15% | 15.89% | 0.71 | 4.84 | 多元化銀行 |
3988.HK | 中國銀行 | 3.37 | -0.59% | 21.36% | 0.40 | 4.23 | 多元化銀行 |
6618.HK | 京東健康 | 23 | -1.71% | -41.18% | 1.28 | 25.59 | 互聯網零售 |
6690.HK | 海爾智家 | 24.05 | -1.43% | 12.98% | 1.95 | 11.41 | 家用電器 |
6862.HK | 海底撈 | 12.44 | -6.11% | -7.61% | 6.62 | 14.79 | 餐館 |
9618.HK | 京東集團-SW | 104.3 | 0.00% | -4.68% | 1.37 | 9.74 | 互聯網零售 |
9633.HK | 農夫山泉 | 25 | -5.84% | -43.62% | 9.72 | 20.46 | 軟飲料 |
9888.HK | 百度集團-SW | 82.05 | 2.88% | -29.33% | 0.83 | 10.39 | 互聯網軟體與服務 |
9961.HK | 攜程集團-S | 369.6 | -1.07% | 33.14% | 1.77 | 16.40 | 互聯網零售 |
9988.HK | 阿里巴巴-W | 82.75 | 3.70% | 11.83% | 1.53 | 20.87 | 互聯網零售 |
9999.HK | 網易-S | 121.7 | -1.14% | -11.60% | 2.72 | 12.38 | 互聯網軟體與服務 |
數據來源：Wind
作者：艾德證券期貨研究部
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