港美股

2024-09-02

艾德周觀點丨全市場一周研判

▍市場研究

1.港股市場

港股本周震盪走高，雖然全周大部分時間處於拉鋸態勢，但週五的上漲使得指數最終還是站上了關鍵阻力關口18000點，正面結構有了不錯的提升。市場方面，在一二線部分藍籌股良好的業績的帶動下，在銀行，科技，高息股的輪動支撐下，整體成交量較前一周有了明顯的提升，這也給交投和氣氛的正面走強帶來了契機。展望下周，技術上面臨高位數周的壓力區域，如不能實現快速上破，則會形成新的區間拉鋸態勢，但結構維持多頭。市場方面，維穩的環境下，市場會有一定的參與機會，但多數集中在通性相對較好的板塊。如形成蹺蹺板格局，則會在穩定的高息股和成長股之間反復。

2.美股市場

本周(2024年8月26日至8月29日)美股市場經歷了一定的波動，拋售活動頻頻，主要源於俄烏地緣政治及大選前後市場的波動風險，但被2024年第二季度盈利保持強勁且業績擴大到非成長板塊的利好部分抵消。市場預期美聯儲9月將降息，經濟有望實現軟着陸，幫助公司減輕對未來盈利的影響。板塊上，金融板塊和能源板塊漲幅居首，分別達到2.76%、2.16%。本周資金流入主要源於企業回購和系統性被動交易導致的資金流入，預計中短期內強勁的資金流入將推動美股指數創出新高。展望下周，美聯儲的政策動向繼續對市場產生重要影響。技術面上，當前納指正處於EMA20均線上方，空方壓力較重，下周若回落能否站穩EMA60均線上17360.74點位成為關鍵。

3.固收市場

本周美國地區公佈的經濟數據強於預期，市場預期美聯儲降息的緊迫性可能有所降低。具體而言，最新公佈的二月實際GDP年化率上修至3%，同時就業市場數據與消費數據均保持較好勢頭，顯示美國經濟依舊穩健。數據後，市場避險情緒有所消退，國債市場承受明顯拋壓，其中短端跌幅明顯。期限結構方面，多週期收益率同步下行，收益率曲線呈現整體平行下移。

▍熱門行業動態

1.港股科技股

科技指數成份股股價表現：本周，恒生指數漲2.14%，實現周度四連漲，恒生12大行業除原材料和工業外，均上漲。恒生科技指數漲2.64%，東方甄選（01797.HK）、小鵬汽車-W（09618.HK）分別漲19.49%、17.31%，漲幅居前。

2.美股信用支付板塊

行業動態：

銀率網（Bankrate）最新調查顯示，目前美國50%的信用卡用戶背負卡債。通脹和高利率等因素導致美國家庭難以維持收支平衡，更加依賴信用卡，全美的信用卡債務激增。調查顯示，半數美國信用卡持卡人每月都背負卡債，這一數字高於今年1月的44%，也是自2020年3月後銀率網觀察到的最高紀錄。銀率網稱，受訪者認為美國的經濟現狀無助於緩解他們的債務狀況。分別有34%和32%的信用卡債務人表示，自2022年初美聯儲開始激進加息以來，通貨膨脹、高利率使他們的信用卡債務負擔更加沉重。

個股動態：

1)數字支付服務提供商PayPal(PYPL.US)擴大了與支付平台 Adyen的合作，將 Fastlane by PayPal 快速結賬服務帶給 Adyen 在美國的企業和市場客戶。Fastlane 允許客戶保存他們的信用卡和送貨資訊，這樣他們就可以更快速地在任何參與的商家處結賬。兩家公司計劃在未來將這項服務擴展到全球。PayPal總裁兼首席執行官 Alex Chriss 於近一年前加入該公司，他正在對這家支付技術公司的產品進行技術改進，並結合客戶數據作為其加速增長計劃的核心。Chriss 在一份聲明中表示：“Adyen的客戶群和與企業的關係使其成為理想的 Fastlane 首家支付處理合作夥伴。這一戰略合作夥伴關係符合我們的目標，即讓 PayPal ( PYPL ) 在全球所有購物地點都可用。”他們表示，除了擴大 Fastlane by PayPal 的覆蓋範圍外，Adyen 和 PayPal 還將繼續探索增強消費者體驗並為企業業務創造價值的解決方案。

2)摩根大通：將萬事達卡（MA.US）的目標價從500美元上調至570美元，維持“增持”評級。CANDLESTICK CAPITAL MANAGEMENT LP披露2024年二季度13F持倉顯示，二季度新進萬事達卡8.0萬股，持倉市值達3529.28萬美元。

3.港股消費行業

市傳中國考慮降低存量房貸利率

在待漲已久的市場，只要有一絲絲好消息，都能帶動投資者的熱情！

據彭博新聞社報導，中國當局正在考慮進一步下調存量房貸利率，允許規模高達38萬億元人民幣的存量房貸尋求轉按揭，以降低居民債務負擔、提振消費。受此消息刺激，8月最後一個交易日，恒生非必須消費漲2.63%，恒生必須消費漲2.04%；但在月漲幅方面，8月必須消費月漲0.66%，可選消費月漲1.48%，整體消費僅強於原材料與工業板塊，相對落後於其他6個板塊。如彭博消息能落實，或將能為消費注入一劑強心劑。

在細分板塊方面，餐飲連鎖與體育用品月度表現優異，8月消費細分板塊中餐飲連鎖與體育用品月分別漲8.34%、6.15%，均大幅跑赢恒指（月漲3.72%）。

▍擬上市公司

新股方面，截至8月30日，本周港股市場新遞表公司共3個，8月份以來新遞表公司12個。同時，已通過聆訊但沒招股的公司有1個。

▍二級市場交易數據

▍指數/行業/個股估值

作者：艾德研究部

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