2024-08-12
港股晨報丨料日內恒指持續回升，大型科技股本周開始公...
大市綜述 上周五，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數微漲1.17%，收於17090.23點，收...
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2024-08-12
▍市場研究
1.港股市場
本周港股探底回升，最終小幅收漲，重新站上17000點，且波動幅度明顯收窄，顯示出一些築底的信號。資金層面，南向資金持續淨流入，加速佈局低估行業，但整體而言，港股大市成交量較為溫和，與之前相當。從板塊來看，本周大型科技股與生物醫藥股領漲，尤其是在半年報公佈後，百濟神州、信達生物的業績超市場預期，點燃了市場對醫藥股的交易熱情。展望下周，恒指有望震盪築底，並結束自2024年5月以來的下跌趨勢，若能站穩均線MA250,後期將打開上漲空間。板塊方面，繼續關注半年報的披露，重點佈局估值較低的恒生醫藥和恒生科技行業。
2.美股市場
本周美股市場（8月2日至8月8日）指數行情於EMA60日均線下方低開高走，雖反彈然震盪加劇。8月美聯儲並無議息會議，指數波動劇烈的原因主要源於美國勞動力市場走軟等數據對美國經濟或有步入衰退風險的暗示所引發的擔憂情緒的影響。不過，整體來看，儘管美股市場在這一時間段內經歷了劇烈的波動，但市場似乎正在逐步恢復穩定。從板塊上看，電信業務、日常消費品、房地產板塊跌幅較小，受該輪情緒的影響較弱。展望下周，市場對於美聯儲的降息預期以及經濟衰退的擔憂的不斷變化，將繼續成為影響下周美股行情的重要因素。技術面上，納指本周站穩EMA60日均線，上方EMA20日均線是第一阻力位，下周若能成功反彈EMA20日均線上方則趨勢或有轉變。
3.固收市場
近期全球資本市場波幅加劇，但資金並沒有選擇回流國債市場尋求避險。在美國經濟數據持續降溫的情況下，投資者對美債的信心似乎有所減弱。國債市場在本周遭遇拋售的同時，國債拍賣亦不理想。其中，以十年期、三十年期為代表的長債需求疲弱，帶動長端利率走強。期限結構方面，曲線本周整體上行平移，長端上漲幅度普遍在15個基點以上，曲線走熊市趨平。
▍熱門行業動態
1.美股減肥藥板塊
板塊新聞
1) 根據禮來(LLY.US)公司報告，今年二季度實現營收113億美元（同比激增36%），市場預期99.2億美元；淨利潤29.7億美元（同比上升68%），調整後每股收益3.92美元，遠超預期的2.60美元。更令市場歡呼雀躍的是，由於減肥藥的強勢，公司今年第二次提高了本財年的營收指引：其中營收指引兩端均增加30億美元，至454至466億美元；全年調整後每股收益為16.10-16.60美元，此前的指引為13.50至14美元。
2) 安進公司(AMGN.US)在週二發佈了二季度的業績報告，表現不盡如人意。BMO資本市場表示，“安進公司的商業季度表現一般，凸顯了肥胖和炎症性疾病即將發佈的臨床研究報導的重要性。” 該分析師保持“強於市場”評級，目標價為362美元。分析師指出，儘管公司的基本業務表現不佳（與共識相比，恩布羅-6％，雷帕妥-1％），但其增長組合也有一定的優勢。然而，他們預計Horizon資產將取得更大的增長勢頭，而Tepezza僅比共識高出1％。派傑投資指出，儘管業績報告表現不佳，但分析師仍然對MariTide在肥胖市場上的潛力持樂觀態度。該分析師保持“超重”評級，目標價為344美元。
3) 週三早些時候，丹麥最有價值的公司Novo Nordisk A/S (NVO.US)報告了第二季度收益，未達到分析師共識。Novo Nordisk在季度收益報告中表示，2024年1月，該公司已將Wegovy STEP HFpEF試驗結果提交美國和歐盟監管機構審查。基於與FDA（美國食品藥品監管局）的互動，公司決定撤回檔。它預計將於2025年初重新提交檔，包括來自一周注射型semaglutide 1.0毫克腎臟結果試驗的相關數據。公司在患有1型糖尿病的HFpEF患者和肥胖但沒有糖尿病的患者中進行了兩項HFpEF試驗。
2.港股消費板塊
消費行業--7月CPI超預期，但依舊處於較低水準
中國7月CPI同比0.5%，高於預期0.3%，高於前值略有回升，但依舊處於較低水準；環比來看，CPI上漲0.5%，為4月份以來首次上升，邊際改善。核心CPI同比0.4%，創近六個月新低。
以上數據顯示有效需求不足，經濟遊走於通縮的邊緣，距離年初政府預定的3%左右的通脹目標有極大的距離。若要擺脫通縮風險，不論在貨幣政策，還是政財政策上均要加力、更給力。具體而言，建議快速大力度降低存量房貸款利率、鼓勵生育的同時大力度補貼生育二孩三孩、提高農村地區養老金等實際惠及民生的各項政策。
3.港股科技行業
科技公司動態
公司 | 日期 | 事件 |
阿裏巴巴-SW（09988.HK） | 2024/8/8 | 內地電商平臺數據顯示，2023年二手電商交易規模為5,486.5億元人民幣，按年增長14.25%。用戶規模為5.8億人，按年增長25.26%。 |
小米集團-W（01810.HK） | 2024/8/8 | 《CNMO》報導，網傳小米汽車二期工廠早於7月25日拿地當日已開工建設，目前甚至週末晚上都在加班加點施工中。根據規劃，小米汽車二期工廠計畫於2025年竣工。消息指二期工廠的建設不會對今年的產能提升產生直接影響，其新建產能可能是為未來的新車型做準備，目前該些新車型正處於研發階段。 |
京東集團-SW（09618.HK） | 2024/8/7 | 新浪科技消息，京東計畫對其百億補貼政策進行調整，重點支持美妝全品類。此次調整將涉及自營及第三方商家的美妝商品，使它們能夠享受百億補貼。有測算顯示，新一輪補貼投入後，消費者在京東百億補貼購買美妝產品，預計可享受至少10%的額外優惠。 |
聯想集團（00992.HK） | 2024/8/6 | 市場研究機構Canalys指，今年第二季全球平板電腦出貨量按年增長18.4%，至3,593.7萬部。市占率前五分別為蘋果、三星、華為、聯想、小米。 |
攜程集團-S（09961.HK） | 2024/8/2 | 攜程發佈的數據顯示，7月暑期以來，新能源租車訂單占比超過九成，訂單量同比增長46%。 |
科技指數成份股股價表現：本周，恒生指數漲0.85%，恒生12大行業漲跌互現，醫療保健、資訊科技漲幅居前。恒生科技指數漲1.51%，閱文集團（00772.HK）漲6.21%，漲幅居前，華虹半導體（01347.HK）跌6.51%，跌幅居前。
本周恒生科技指數成份股漲幅榜
代碼 | 名稱 | 最新價 | 5日漲跌幅 | 10日漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 市盈率TTM | 總市值 | 所屬行業 |
00772.HK | 閱文集團 | 25.65 | 6.21% | 3.64% | -11.70% | 29.55 | 262.45 | 出版 |
02015.HK | 理想汽車-W | 78.4 | 5.38% | 5.16% | -46.70% | 12.45 | 1663.66 | 汽車 |
01024.HK | 快手-W | 45.2 | 5.12% | 5.61% | -14.64% | 15.66 | 1967.54 | 泛視頻 |
09961.HK | 攜程集團-S | 329 | 4.38% | -3.24% | 18.52% | 17.89 | 2125.83 | 旅遊及觀光 |
06618.HK | 京東健康 | 21.6 | 4.10% | 3.85% | -44.76% | 29.15 | 688.92 | 藥品分銷 |
00992.HK | 聯想集團 | 10.02 | 3.41% | 4.38% | -5.65% | 15.71 | 1242.95 | 電腦及周邊器材 |
09988.HK | 阿裏巴巴-SW | 77.85 | 3.32% | 6.50% | 5.23% | 16.82 | 14797.77 | 電子商貿 |
00700.HK | 騰訊控股 | 370 | 3.29% | 4.40% | 27.50% | 23.82 | 34487.60 | 互聯網服務 |
00780.HK | 同程旅行 | 13.34 | 3.25% | -2.06% | -6.65% | 17.88 | 310.16 | 旅遊及觀光 |
01833.HK | 平安好醫生 | 11.48 | 3.24% | 2.87% | -35.36% | 虧損 | 128.44 | 醫美 |
09898.HK | 微博-SW | 60.9 | 2.70% | 0.41% | -23.09% | 6.49 | 147.75 | 社交 |
00241.HK | 阿裏健康 | 3.26 | 2.52% | 0.00% | -23.11% | 53.44 | 524.59 | 藥品分銷 |
03690.HK | 美團-W | 106.2 | 2.12% | -1.30% | 29.67% | 37.06 | 6484.22 | 電子商貿 |
數據來源：Wind
▍擬上市公司
新股方面，8月份以來一共新遞表了2個公司，正力新能源和穎通控股。此外，目前沒有已過聆訊未招股的公司。
本周港股新遞表公司
序號 | 公司名稱 | 細分領域 | 交表/過聆訊日期 | 保薦人 |
1 | 正力新能源 | 動力電池、儲能電池 | 8月7日 | 中金、招銀國際 |
2 | 穎通控股 | 品牌管理 | 8月2日 | 巴黎銀行、中信 |
數據來源：披露易
▍二級市場交易數據
▍指數/行業/個股估值
恒生行業指數的表現及估值
名稱 | 周漲跌幅 | 年初至今 | 市盈率(TTM) | 市淨率(LF) |
醫療保健業 | 4.82% | -25.17% | 35.24 | 1.60 |
地產建築業 | 4.07% | -16.10% | 13.71 | 0.33 |
資訊科技業 | 2.40% | 10.25% | 21.60 | 2.04 |
必需性消費 | 1.93% | -20.52% | 16.24 | 1.91 |
公用事業 | 1.91% | 12.14% | 12.21 | 0.94 |
綜合企業 | 1.42% | -3.63% | 3.45 | 0.25 |
非必需性消費 | 0.90% | -15.80% | 18.89 | 1.76 |
金融業 | -0.55% | -0.18% | 5.15 | 0.45 |
能源業 | -1.65% | 28.33% | 7.25 | 0.87 |
原材料業 | -1.78% | 13.40% | 14.96 | 1.26 |
工業 | -1.80% | -5.47% | 10.52 | 0.78 |
電訊業 | -3.85% | 10.15% | 11.09 | 0.92 |
數據來源：Wind
恒生指數成分股的表現及估值
代碼 | 名稱 | 現價 （港元） | 周漲跌幅 | 年初至今漲跌幅 | 市淨率(LF) | 市盈率（TTM） | Wind四級行業 |
0001.HK | 長和 | 40.35 | 0.62% | 0.73% | 0.28 | 6.58 | 綜合類行業 |
0002.HK | 中電控股 | 69.05 | 0.73% | 10.27% | 1.69 | 23.12 | 電力 |
0003.HK | 香港中華煤氣 | 6.5 | 0.62% | 12.93% | 2.03 | 19.98 | 燃氣 |
0005.HK | 匯豐控股 | 63.95 | -2.74% | 9.52% | 0.83 | 6.86 | 多元化銀行 |
0006.HK | 電能實業 | 54.05 | 4.34% | 24.88% | 1.30 | 19.19 | 電力 |
0011.HK | 恒生銀行 | 91.55 | 0.88% | 5.36% | 1.04 | 10.05 | 多元化銀行 |
0012.HK | 恒基地產 | 22.6 | 3.20% | -0.85% | 0.34 | 11.81 | 多樣化房地產活動 |
0016.HK | 新鴻基地產 | 72.9 | 8.00% | -12.62% | 0.35 | 8.57 | 多樣化房地產活動 |
0017.HK | 新世界發展 | 7.44 | 4.64% | -37.25% | 0.10 | -2.57 | 多樣化房地產活動 |
0027.HK | 銀河娛樂 | 30.8 | -1.60% | -29.08% | 1.90 | 19.73 | 賭場與賭博 |
0066.HK | 港鐵公司 | 25.85 | 2.58% | -11.94% | 0.90 | 20.67 | 鐵路運輸 |
0101.HK | 恒隆地產 | 5.67 | 2.16% | -44.05% | 0.20 | 10.13 | 多樣化房地產活動 |
0175.HK | 吉利汽車 | 7.61 | -1.42% | -9.36% | 0.88 | 13.43 | 汽車製造 |
0241.HK | 阿裏健康 | 3.26 | 2.52% | -23.11% | 3.27 | 53.83 | 互聯網零售 |
0267.HK | 中信股份 | 7.1 | -0.28% | -4.33% | 0.27 | 3.25 | 綜合類行業 |
0285.HK | 比亞迪電子 | 29.15 | -0.51% | -19.01% | 2.03 | 14.73 | 通信設備 |
0288.HK | 萬洲國際 | 5.26 | 5.41% | 9.04% | 0.88 | 13.73 | 食品加工與肉類 |
0291.HK | 華潤啤酒 | 24.3 | 0.62% | -27.54% | 2.36 | 13.86 | 啤酒 |
0316.HK | 東方海外國際 | 102 | -7.10% | -5.42% | 0.77 | 6.30 | 海運 |
0322.HK | 康師傅控股 | 9.05 | -4.03% | 1.32% | 3.33 | 14.82 | 食品加工與肉類 |
0386.HK | 中國石油化工股份 | 4.93 | -1.60% | 25.72% | 0.65 | 9.66 | 綜合性石油天然氣 |
0388.HK | 香港交易所 | 229.4 | 1.24% | -13.04% | 5.88 | 25.46 | 特殊金融服務 |
0669.HK | 創科實業 | 96.8 | -1.12% | 4.94% | 3.63 | 21.62 | 家用電器 |
0688.HK | 中國海外發展 | 12.9 | 3.86% | -3.19% | 0.34 | 5.00 | 房地產開發 |
0700.HK | 騰訊控股 | 370 | 3.29% | 27.11% | 3.68 | 23.82 | 互聯網軟體與服務 |
0762.HK | 中國聯通 | 6.34 | -7.04% | 32.37% | 0.50 | 9.17 | 綜合電信服務 |
0823.HK | 領展房產基金 | 35.05 | 4.47% | -16.61% | 0.50 | -45.14 | 零售業房地產投資信託 |
0836.HK | 華潤電力 | 21.9 | 2.34% | 43.59% | 1.24 | 9.57 | 獨立電力生產商與能源貿易商 |
0857.HK | 中國石油股份 | 6.67 | -2.06% | 33.79% | 0.74 | 6.78 | 綜合性石油天然氣 |
0868.HK | 信義玻璃 | 7.56 | -4.18% | -10.33% | 0.89 | 5.37 | 機動車零配件與設備 |
0881.HK | 中升控股 | 10.76 | -4.78% | -38.44% | 0.51 | 4.64 | 汽車零售 |
0883.HK | 中國海洋石油 | 19.9 | -2.45% | 57.86% | 1.21 | 6.53 | 石油天然氣勘探與生產 |
0939.HK | 建設銀行 | 5.47 | 1.30% | 27.24% | 0.41 | 3.81 | 多元化銀行 |
0941.HK | 中國移動 | 71.3 | -3.32% | 13.63% | 1.02 | 10.28 | 綜合電信服務 |
0960.HK | 龍湖集團 | 9.74 | 2.20% | -20.23% | 0.39 | 4.65 | 房地產開發 |
0968.HK | 信義光能 | 3.52 | 0.86% | -20.54% | 0.99 | 6.59 | 半導體設備 |
0981.HK | 中芯國際 | 16.58 | -0.72% | -16.52% | 0.84 | 33.45 | 半導體產品 |
0992.HK | 聯想集團 | 10.02 | 3.41% | -5.41% | 2.84 | 15.72 | 電腦硬體 |
1038.HK | 長江基建集團 | 55.25 | 3.17% | 33.16% | 1.13 | 17.34 | 電力 |
1044.HK | 恒安國際 | 25.4 | 3.25% | -10.16% | 1.31 | 9.55 | 個人用品 |
1088.HK | 中國神華 | 31.8 | -0.93% | 26.84% | 1.33 | 9.28 | 煤炭與消費用燃料 |
1093.HK | 石藥集團 | 5.87 | 2.09% | -17.45% | 1.90 | 10.42 | 西藥 |
1099.HK | 國藥控股 | 19.98 | 6.84% | 2.13% | 0.74 | 6.36 | 保健護理產品經銷商 |
1109.HK | 華潤置地 | 23 | 3.14% | -13.77% | 0.58 | 4.74 | 房地產開發 |
1113.HK | 長實集團 | 30.85 | 3.01% | -17.38% | 0.28 | 6.23 | 房地產開發 |
1177.HK | 中國生物制藥 | 2.89 | 3.21% | -15.83% | 1.61 | 21.10 | 西藥 |
1209.HK | 華潤萬象生活 | 22.1 | 3.51% | -19.13% | 2.87 | 15.61 | 房地產經營公司 |
1211.HK | 比亞迪股份 | 214.2 | -2.28% | 1.42% | 3.95 | 18.56 | 汽車製造 |
1299.HK | 友邦保險 | 52.6 | 1.94% | -21.18% | 1.81 | 19.77 | 人壽與健康保險 |
1378.HK | 中國宏橋 | 9.79 | 2.62% | 56.96% | 0.91 | 7.34 | 鋁 |
1398.HK | 工商銀行 | 4.39 | 1.62% | 23.77% | 0.40 | 4.09 | 多元化銀行 |
1810.HK | 小米集團-W | 16.4 | 1.99% | 5.13% | 2.22 | 21.32 | 通信設備 |
1876.HK | 百威亞太 | 9.5 | -1.66% | -32.56% | 1.57 | 19.70 | 啤酒 |
1928.HK | 金沙中國有限公司 | 13.96 | -2.79% | -38.91% | -3614.02 | 20.89 | 賭場與賭博 |
1929.HK | 周大福 | 6.63 | -1.04% | -40.43% | 2.58 | 10.19 | 專賣店 |
1997.HK | 九龍倉置業 | 21.9 | 17.49% | -15.01% | 0.35 | 34.83 | 房地產經營公司 |
2015.HK | 理想汽車-W | 78.4 | 5.38% | -46.70% | 2.46 | 13.27 | 汽車製造 |
2020.HK | 安踏體育 | 70.25 | 3.23% | -6.09% | 3.50 | 17.62 | 鞋類 |
2269.HK | 藥明生物 | 11.36 | -0.35% | -61.62% | 1.06 | 12.58 | 生物科技 |
2313.HK | 申洲國際 | 62.05 | -2.97% | -21.82% | 2.57 | 18.55 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2318.HK | 中國平安 | 33.5 | 0.15% | -1.30% | 0.61 | 6.58 | 多元化保險 |
2319.HK | 蒙牛乳業 | 13.62 | 8.44% | -32.41% | 1.10 | 10.10 | 食品加工與肉類 |
2331.HK | 李寧 | 14.22 | 4.10% | -31.22% | 1.36 | 10.45 | 服裝、服飾與奢侈品 |
2359.HK | 藥明康德 | 34.65 | 4.84% | -54.93% | 1.68 | 9.58 | 生命科學工具和服務 |
2382.HK | 舜宇光學科技 | 42.7 | 1.79% | -39.42% | 1.89 | 38.53 | 電子元件 |
2388.HK | 中銀香港 | 22.3 | 0.00% | 10.45% | 0.74 | 7.21 | 多元化銀行 |
2628.HK | 中國人壽 | 10.32 | -2.09% | 6.44% | 0.55 | 5.40 | 人壽與健康保險 |
2688.HK | 新奧能源 | 52.95 | 3.32% | -4.90% | 1.27 | 7.96 | 燃氣 |
2899.HK | 紫金礦業 | 15.2 | -2.31% | 21.69% | 3.14 | 16.69 | 黃金 |
3690.HK | 美團-W | 106.2 | 2.12% | 29.67% | 3.82 | 37.75 | 互聯網零售 |
3692.HK | 翰森制藥 | 18.92 | 13.70% | 21.04% | 3.95 | 31.05 | 西藥 |
3968.HK | 招商銀行 | 32.5 | 1.56% | 27.03% | 0.77 | 5.26 | 多元化銀行 |
3988.HK | 中國銀行 | 3.36 | -2.04% | 21.00% | 0.39 | 4.17 | 多元化銀行 |
6618.HK | 京東健康 | 21.6 | 4.10% | -44.76% | 1.26 | 29.15 | 互聯網零售 |
6690.HK | 海爾智家 | 23.9 | -4.02% | 12.28% | 1.91 | 11.75 | 家用電器 |
6862.HK | 海底撈 | 12.46 | 3.66% | -10.12% | 5.46 | 13.99 | 餐館 |
9618.HK | 京東集團-SW | 100.2 | 1.83% | -8.43% | 1.30 | 11.55 | 互聯網零售 |
9633.HK | 農夫山泉 | 28.95 | -3.50% | -34.71% | 10.33 | 24.43 | 軟飲料 |
9888.HK | 百度集團-SW | 83.2 | -0.36% | -28.34% | 0.85 | 10.61 | 互聯網軟體與服務 |
9961.HK | 攜程集團-S | 329 | 4.38% | 18.52% | 1.60 | 18.78 | 互聯網零售 |
9988.HK | 阿裏巴巴-SW | 77.85 | 3.32% | 5.21% | 1.37 | 17.12 | 互聯網零售 |
9999.HK | 網易-S | 140.1 | -0.14% | 1.20% | 3.20 | 13.46 | 互聯網軟體與服務 |
數據來源：Wind
作者：艾德證券期貨研究部
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