2024-07-25
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌。截至收盤，恒生指數跌0.91%，收於17311.05點；國企指數跌0.85%，恒生科技指數跌1.52%。
板塊方面漲跌互現，銀行、油氣開採、電力、煤炭、遊戲漲幅居前。大市成交868.99億港元，科技指數成份股成交206.49億港元，南向資金淨買入-0.76億港元。
隔夜，美股市場三大指數大幅下跌。道瓊斯指數跌1.25%，標普500指數跌2.31%，納斯達克指數跌3.64%，創2022年底以來最大單日跌幅。科技股大幅下跌。
歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.17%，法國CAC40指數跌1.12%，德國DAX指數跌0.92%，歐洲斯托克50指數跌1.12%。
亞太市場，日經225指數開盤跌1.61%，韓國綜合指數開盤跌1.33%。截至7月25日，恒生指數夜期(7月)收報17242點，下跌106點或0.611%，低水69點。
板塊方面，隔夜納斯達克中國金龍指數跌1.93%，熱門中概股普遍下跌，昨日恒生科技指數跌1.52%，料今日科技指數仍將繼續震盪偏淡。隔夜美股大幅下跌，對全球股市帶來較大負面影響。特斯拉與穀歌財報不及預期，加上科技公司年內已經大幅上漲，尤其是獲利盤了結，引發科技板塊大幅下跌。
繼續關注電力公司的結構性機會。中國電力企業聯合會發佈報告預計，2024年全年新增發電裝機規模與2023年基本相當，其中並網風電和太陽能發電合計新增裝機規模達到3億千瓦左右。預計2024年全年全社會用電量9.82萬億千瓦時，同比增長6.5%左右。
消息面上，7月24日週三，標普全球公佈的數據顯示，美國7月Markit製造業PMI初值49.5，創7個月新低，預期51.6，6月前值51.6。歐元區製造業PMI初值45.6，低於預期46.1，低於前值45.8，創7個月以來新低。歐元區經濟復蘇持續減弱，製造業再次成為疲軟的主要來源。
前美聯儲三把手改口支持7月降息：美聯儲需要現在行動。2009年到2018年擔任紐約聯儲主席的前“美聯儲三把手”杜德利（William Dudley）改口了，從力主保持高利率的鷹派轉變為高呼應該本月就降息的鴿派。此外，加拿大央行再度降息，週三，加拿大央行降息25個基點，從4.75%降至4.5%，符合市場預期。這是繼加拿大央行6月降息後，連續第二次會議降息。加拿大央行最新暗示，隨著通脹擔憂減弱，未來將進一步降息。
重點關注
1. 中國中鐵 (00390.HK)：近期中標多項重大工程，中標價合計約人民幣431.77億元，約占2023年營業收入的3.42%。
公司財報公佈
今日，香港電訊-SS（06823.HK）、IMAX中國（01970.HK）將發佈財報。
新股動態
今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 美團-W(03690.HK)發佈公告，該公司於2024年7月24日斥資7.99億港元回購700萬股股份，每股回購價格為111.5-115.6港元。
2. 友邦保險(01299.HK)公告，7月24日耗資4.1億港元回購788.7萬股。
3. 沛嘉醫療-B(09996.HK)發佈公告，集團截至2024年6月30日止六個月實現收入約人民幣2.90億元–3.10億元，同比增長約28.9%–37.8%。
4. 五礦資源(01208.HK)公告，2024年第二季度，銅總產量（包括電解銅及銅精礦）為90,972噸，較去年同期減少2%，但較2024年第一季度增加36%。第二季度的鋅總產量為50,300噸，較2023年同期增加1%。
5. 海螺環保 (00587.HK)：預計中期淨利潤將同比減少約40%至60%。主要由於期內危廢處置市場激烈競爭，導致危廢處置服務費出現明顯下滑，部分意向訂單落地時間滯後。
國內外要聞
1) 財政部發佈數據顯示，上半年國有企業總收入408330.1億元，同比增長1.9%；利潤總額22657.8億元，同比下降0.6%。6月末，國有企業資產負債率64.9%，上升0.1個百分點。
2) 國有大行啟動新一輪存款降息！工商銀行、農業銀行官宣下調存款掛牌利率，其中活期利率下調5個基點，定期整存整取三個月、半年期、一年期以及零存整取、整存零取、存本取息和通知存款利率均下調10個基點。二年期、三年期、五年期利率分別下調20個基點，至1.45%、1.75%、1.8%。
3) 二十屆三中全會權威輔導材料談房地產發展新模式指出，要提高保障性住房占住房總量的比例；有力有序推行商品房現房銷售，引導房地產企業逐步形成適度杠杆比例、合理負債水準和正常周轉速度的發展機制。
4) 據上海有色網最新報價顯示，7月24日，國產電池級碳酸鋰跌380元報8.59萬元/噸，續創逾3年新低。
5) 美國6月新屋銷售環比意外下降0.6%，折合年率61.7萬套，連續第二個月下降，為去年11月以來最低，市場預期增至64萬套。房屋庫存可售9.3個月，為2022年10月以來最長。
6) 美國7月標普全球製造業PMI初值49.5，創7個月新低，預期為51.7，前值51.6；服務業PMI初值56，創28個月新高，預期55，前值55.3；綜合PMI初值55，創27個月新高，預期53.9，前值54.8。
大行評級
1、大摩：維持ASMPT（00522.HK）“增持”評級，目標價130港元
2、招銀國際：預計京東方精電(00710.HK)ASP/利潤率將在2H24修復予，目標價9.9港元
3、中銀國際：周大福(01929.HK)下行空間有限 維持“持有”評級，目標價8.4港元
4、中信里昂：維持小鵬汽車-W(09868.HK)“優於大市”評級，目標價46港元
5、野村：維持中興通訊（00763.HK）“買入”評級，目標價降至22港元
作者：艾德證券期貨研究部
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