2024-06-17
大市綜述
上周五，港股市場三大指數齊漲。截至收盤，恒生指數跌0.94%，收於17941.78點，失守18000點；國企指數跌0.73%，恒生科技指數跌0.84%。
板塊方面多數下跌，券商、燃氣、航運及 、貴金屬等逆市上漲。大市成交1162.24億港元，科技指數成份股成交315.06億港元，南向資金淨買入58.07億港元。
上周五，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯指數小跌0.15%，標普500指數微跌0.04%，納斯達克指數小漲0.12%。半導體、科技股持續領漲。
歐洲市場，四大股指齊跌，英國富時100指數跌0.21%，法國CAC40指數大跌2.66%（全周跌6.23%），德國DAX指數跌1.44%，歐洲斯托克50指數大跌1.95%。
亞太市場，日經225指數開盤跌1.10%，韓國綜合指數開盤小跌0.13%。截至6月15日，恒生指數夜期(6月)收報17794點，下跌122點或0.681%，低水148點。
消息面上，中國今年前五個月新增社融14.8萬億元，新增人民幣貸款11.14萬億元，5月M1同比降4.2%，M2增速放緩至7%。業內專家普遍認為，信貸投放“擠水分”後增速合理回歸，有助於實體經濟持續恢復。今年以來信貸增速雖然有所放緩，但仍與經濟高質量發展相適配。今日上午，將公佈中國5月社零總額、固定資產投資等重要經濟數據。
板塊方面，繼續留意高股息板塊，主要是油氣生產、煤炭開採、電力、電信四大方向。中國神華公佈錢5月經營數據，1-5月，商品煤產量1.362億噸，同比增長2.3%；煤炭銷售量1.905億噸，同比增長5.3%。
新能源汽車板塊持續低位震盪。上周五，美股“蔚小理”集體下跌，預計日內港股新能源汽車股依舊低位休整。中汽協數據顯示，5月份，國內汽車產銷分別完成237.2萬輛和241.7萬輛，同比增長1.7%、1.5%。今年前5個月，國內汽車產銷累計完成1138.4萬輛和1149.6萬輛，分別同比增長6.5%、8.3%。中國汽車流通協會會長沈進軍指出，車企把利潤扔了要保持市占率，這不可持續。新能源汽車政策支持取向應該是純電車。
上周五納斯達克中國金龍指數跌1.51%，顯著跑輸美股三大指數，熱門中概股多數下跌，上周五恒生科技指數跌0.84%，料今日科技指數將小幅震盪偏淡。從估值上看，科技板塊吸引力依然較大，但市場波動性依然較闊，板塊成份股分化較顯著。中長期看，科技板塊走勢，主要取決於1）美聯儲降息的走向；2）內地宏觀經濟復蘇形式；3）科技板塊本身業績增長形式。
重點關注
1．中國神華（01088.HK）：2024年5月，商品煤產量2740萬噸，同比增長1.9%；煤炭銷售量3640萬噸；總發電量162.6億千瓦時，同比增長4.4%；總售電量152.9億千瓦時，同比增長4.4%。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司發佈財報。
新股動態
1. 今日，港股市場無新股招股。
公司簡訊精選
1. 中國平安 (02318.HK)：前5月原保險合同保費收入合計約3997.55億元，同比增長3.38%。
2. 中國中冶 (01618.HK)：前5月新簽合同額5089.1億元，同比降低5.7%。其中新簽海外合同額257.7億元，同比增長121.8%。
3. 騰訊控股(00700.HK)發佈公告，2024年6月14日耗資10億港元回購263萬股，回購價格每股379-383.6港元。
4. 美團-W(03690.HK)發佈公告，於2024年6月14日，該公司斥資5億港元回購432.78萬股，每股回購價為114-117.9港元。
5. 利時集團控股(00526.HK)公告，預期集團於截至2024年3月31日止年度將錄得利潤不多於人民幣3.4億元，而於截至2023年3月31日止年度則錄得利潤約人民幣23.375億元。
6. 富力地產 (02777.HK)：前5月總銷售收入約44.5億元，同比減少57.86%。
國內外要聞
1) 央行發佈金融數據顯示，今年前5個月，人民幣貸款增加11.14萬億元，其中5月新增貸款接近萬億元水準。社會融資規模增量累計為14.8萬億元，其中5月增量為2.06萬億元左右，一舉扭轉4月新增社融為負的情形。5月末，M2同比增長7%，M1同比下降4.2%。權威人士表示，金融存量數據變化不宜以同比多增方式來衡量，應逐步淡化對金融總量指標的關注，未來的政策調控方向會更加注重盤活存量資金。數據還顯示，5月新發企業貸款和個人住房貸款利率分別在3.7%和3.6%左右，同比分別下降25個基點和53個基點，均處於歷史低位。分析人士表示，當前我國政策利率較低，貨幣政策對實體經濟的支持是穩固的，未來利率下調仍有空間，但進一步降息也面臨內外部“雙重約束”。
2) “5·17”樓市新政落地滿月。央行數據顯示，5月新發放個人住房貸款利率為3.64%，比4月低6BP，比上年同期低53BP，處於歷史低位。房地產市場政策調整優化，效果正逐步顯現。目前全國絕大部分城市已取消房貸利率下限，利率市場化改革更進一步。
3) 中國汽車流通協會會長沈進軍指出，車企把利潤扔了要保持市占率，這不可持續。新能源汽車政策支持取向應該是純電車，不應該因混動汽車受到青睞政策就傾斜於它。
4) 美聯儲卡什卡利：需要看到更多證據表明通脹正在降溫，可能在年底時進行一次降息；美聯儲處於強勢位置，可以慢慢來，觀察數據；一些證據顯示美國經濟正在降溫。
5) 美國5月進口物價指數同比升1.1%，預期升1.3%，前值升1.1%；環比降0.4%，預期升0.1%，前值升0.9%；出口物價指數同比升0.6%，預期升0.6%，前值降1.0%；環比降0.6%，預期持平，前值升0.6%。
大行評級
1、瑞銀：維持周大福(01929.HK)“買入”評級，目標價降至13.6港元
2、高盛：維持瑞聲科技(02018.HK)“買入”評級，目標價升至38.2港元
3、麥格理：重申比亞迪電子（00285.HK）“跑贏大市”評級，估值仍然吸引
4、高盛：予匯豐控股(00005.HK)“買入”評級，目標價81港元
5、里昂：維持美圖公司(01357.HK)“跑贏大市”評級，目標價下調至3.3港元
作者：艾德證券期貨研究部
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