2024-06-13
大市綜述
昨日，港股市場三大指數齊跌超1%。截至收盤，恒生指數跌1.31%，收於17937.84點，失守18000點；國企指數跌1.44%，恒生科技指數跌1.71%。
板塊方面多數下跌，油氣開採、生物技術、煤炭開採、航運等逆市上漲。大市成交1151.18億港元，科技指數成份股成交255.69億港元，南向資金淨買入68.71億港元。
隔夜，美股市場三大指數漲跌不一。道瓊斯指數微跌0.09%，標普500指數漲0.85%，納斯達克指數漲1.53%。標普與納指繼續創歷史新高。
歐洲市場，四大股指齊漲，英國富時100指數漲0.83%，法國CAC40指數漲0.97%，德國DAX指數漲1.42%，歐洲斯托克50指數漲1.40%。
亞太市場，日經225指數開盤漲0.93%，韓國綜合指數開盤漲1.24%。截至6月13日，恒生指數夜期(6月)收報18035點，上漲119點或0.664%，高水97點。
消息面上，6月12日週三，美國勞工統計局公佈的數據顯示，美國5月CPI同比增長3.3%，較前值和預期值3.4%小幅下降；5月CPI環比增長0%，低於預期0.1%，也較前值明顯放緩，為2022年7月以來最低水準。其中，能源仍是拖累CPI環比上漲的最大因素。
通脹降溫，市場仍猛砍降息預期。點陣圖顯示本次無人預計今年降息三次，而上次過半數官員預計至少三次降息，本次近八成官員預計至少降息一次，預計今年不降息人數翻倍至四人；利率預測中位值顯示，美聯儲預計今年降息幅度較上次下調兩次至一次，連續兩次上調中性利率預期、半年內共上調30個基點。
隔夜納斯達克中國金龍指數小跌0.13%，顯著跑輸納斯達克指數，熱門中概股漲跌互現但多數上漲，昨日恒生科技指數跌1.71%，料今日科技指數將震盪回升。截至6月12日，科技指數PE（TTM）為22.86x，小幅低於機會值的24.39x，處於歷史14.85%分位點。影響科技板塊走勢的因素主要在於，1）美聯儲降息的走向；2）內地宏觀經濟復蘇形式；3）科技板塊本身業績增長形式。
對於高股息板塊，主要是銀行、保險、油氣、煤炭、電信、電力等，5月份下旬以來板塊之間已經出現了明顯的分化，已經不再（走勢）同步。短期來看，高股息板塊主要關注油氣生產、煤炭開採、電力、電信四大方向。
重點關注
1．丘鈦科技(01478.HK)：公司公佈，2024年5月，手機攝像頭模組銷售數量為3924.6萬件，同比增長35%;攝像頭模組銷售數量合計4019萬件，同比增長35.8%。指紋識別模組銷售數量合計1051.2萬件，同比增長20.9%。
公司財報公佈
今日，港股市場無明星公司發佈財報。
新股動態
1. 武漢有機（02881.HK）：6月7日-6月13日招股，招股價5.5-8.5港元/股，每手500股，預計6月18日正式上市。
公司簡訊精選
1. 騰訊控股(00700.HK)發佈公告，於2024年6月12日，該公司斥資10.04億港元回購270萬股，每股回購價為369.8-376.8港元。
2. 美團-W (03690.HK)：斥資約5億港元回購439.53萬股，回購價112.5-116.6港元。
3. 友邦保險 (01299.HK)：斥資4.24億港元回購753.52萬股，回購價55.85-56.50港元。
4. 小米集團-W (01810.HK)：斥資4801.75萬港元回購280萬股，回購價17.04-17.20港元。
5. 知乎-W (02390.HK)：一季度總收入9.61億元，毛利率提升至56.6%。期內平均月活躍用戶達8900萬人，平均月訂閱會員達1480萬人。
6. 大成糖業 (03889.HK)：預計中期淨收益約1.3億港元至1.7億港元，同比扭虧為盈。
國內外要聞
1) 國家統計局公佈數據顯示，中國5月CPI同比上漲0.3%，漲幅與上月相同，核心CPI同比上漲0.6%；環比則季節性下降0.1%。5月PPI環比上漲0.2%，自去年11月份以來首次轉正，同比降幅收窄1.1個百分點至1.4%。分析人士認為，年內中國物價有望延續溫和回升態勢，三季度降息降准有空間。
2) 據中國電力企業聯合會，1-5月份，我國綠色電力交易規模快速增長，交易量達到1871億千瓦時，同比增長327%。綠色電力消費重點用戶涵蓋能源、鋼鐵、互聯網科技等多個領域。
3) 歐盟擬對中國產電動汽車加征臨時關稅，其中，對比亞迪、吉利汽車和上汽集團將分別加征17.4%、20%和38.1%的關稅；對其他製造商將徵收21%的關稅；進口自中國的特斯拉汽車可能適用單獨的稅率。歐盟委員會稱如果與中方的討論不能得出有效的解決方案，這些臨時關稅將從7月4日起引入。
4) 美國5月CPI同比增長3.3%，低於預期和前值3.4%，為近兩年來的最低水準；5月CPI環比持平，為2022年7月以來最低水準。5月核心CPI同比增長3.4%，低於預期3.5%及前值3.6%，為三年多以來的最低水準；核心CPI環比增長0.2%，預期為持平於0.3%。數據公佈後，市場完全消化了美聯儲今年降息兩次的預期，9月降息的概率增至七成，11月降息的可能性達到100%。
5) 美聯儲如期將利率政策按兵不動，從去年7月以來連續第七次會議將聯邦基金利率區間維持在5.25%至5.50%的二十多年高位。但更新的點陣圖暗示，美聯儲官員大幅下調了對今年降息次數的預期，從上次點陣圖顯示的三次降至一次，並未如最近數據激發的市場預期那樣降息兩次。美聯儲主席鮑威爾在記者會上表示，通脹已經實質性地放緩，但仍然太高，今年迄今的通脹數據還不足以給美聯儲降息的信心。利率決議公佈後，美元和美債收益率跌幅收窄，美股、黃金漲幅收窄。
大行評級
1、國信證券：維持天立國際控股(01773.HK)優於大市評級，目標價 5.34-5.90 港幣
2、中金：予舜宇光學科技(02382.HK) “跑贏行業”評級，目標價63.4港元
3、高盛：維持友邦(01299.HK) “買入”評級，目標價為98元
4、富瑞：維持美團(03690.HK) ”買入”評級，目標價135港元
5、高盛：上調申洲國際(02313.HK)目標價至105港元，重申“買入”評級
作者：艾德證券期貨研究部
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