港股收評丨恒指延續弱勢，券商股持續走強

大市評述

日內港股延續弱勢，截至收盤，恒生指數報19420.87點，下跌96.51點，跌幅0.49%，大市成交額1011.62億港元。板塊方面，傢俱、服裝零售商、證券及經紀板塊領漲，敏華控股(01999.HK）收漲4.5%，報6.74港元；物業服務及管理、紙及紙製品、黃金及貴金屬板塊領跌，恒大物業(06666.HK)收跌47.39%，報1.21港元。

券商股持續走強，國聯證券(01456.HK）漲近17%，中金公司（03908.HK）漲超3%。國聯證券發佈公告，2023年8月1日，經深圳市市場監督管理局核准，國聯證券股份有限公司控股子公司中融基金管理有限公司的名稱變更為“國聯基金管理有限公司”，註冊地址由“深圳市福田區福田街道崗廈社區金田路3088號中洲大廈3202、3203B”變更為“深圳市福田區福田街道崗廈社區金田路3086號大百匯廣場31層02-04單元”，相關工商變更登記手續已完成，並取得了新的營業執照。

權重方面，創科實業(00669.HK)收跌4.19%，報96.95港元。華創證券表示，2023H1零售端表現來看，SKIL、Ryobi和Milwaukee零售增速表現更優；我們判斷主因電動工具單品價值量偏低，零售商結合終端產品促銷，前期積累商品庫存能夠較快去化。

個股異動

1. 蔚來-SW(09866.HK）收漲7.72%，報115.8港元。消息面上，蔚來7月交付量達到2.05萬輛，創下新高，環比增長91%，同比增104%。其中全新ES6的交付量突破了萬輛。

2. 康龍化成(03759.HK)收漲7.59%，報20.4港元。民生證券指出，投融資逐漸企穩向上，看好下半年非新冠業務快速增長、新簽訂單環比改善，同時關注AI+藥物發現領域和多肽產業鏈相關訂單落地帶來的投資機遇。該行看好全球投融資在下半年逐漸改善，全球藥企和biotech的創新研發需求有望保持恢復。

3. 美高梅中國(02282.HK)收漲7.09%，報10.88港元。美高梅中國發佈公告，於2023年第二季度，美高梅中國季度收益淨額為7.41億美元，較去年季度1.43億美元增加418%及較2019年第二季度增加5%。

4. 合景泰富集團(01813.HK)收漲6.3%，報1.35港元。中信證券認為，在政策相對明朗的背景之下，從政策趨勢確立到政策起效的窗口，是整個房地產開發企業週期投資中重要的窗口。對於物業管理來說，因為關聯方問題和部分公司的治理問題被嚴重壓低的估值，更具備長期投資價值。

5. 金蝶國際(00268.HK)收漲5.76%，報13.58港元。興業證券表示，儘管面臨潛在的競爭加劇風險，金蝶國際對大型市場標杆客戶的突破、在型市場優勢的持續穩固等凸顯增長韌性。伴隨企業下半年加購發生，預計公司全年ARR同比增速有望達到50%，經營現金流大幅改善。

6. 藥明康德(02359.HK)收漲5.29%，報79.65港元。美銀證券發表報告指，藥明康德上半年總收入按年升6.3%至189億元，若扣除新冠專案則按年升27.9%，而歸屬淨利潤按年升14.6至53億元，而調整後純利按年升18.5%至51億元。該行將公司全年收入預測輕微上調0.3%，主要是TIDES業務增長強勁，並上調公司今年毛利率預測，並將其H股目標價由83.5港元上調至87.4港元，維持其評級為買入。

7. 恒大物業(06666.HK)收跌47.39%，報1.21港元。恒大物業複牌。恒大物業管理層與上會栢誠確認，公司暫未與恒大集團達成償還方案，管理層評估了款項的可收回性，對人民幣134億元應收款項進行全額撥備。

熱點新聞

1. 【C50風向指數調查：7月信貸增量或因上月投放超預期而偏低 CPI同比或降至年內新低】新一期“C50風向指數”結果顯示，7月新增人民幣貸款或因6月投放超預期而季節性偏低，市場機構的預測中值為0.83萬億元，但由於去年同期基數較低，仍維持同比多增。同時，對7月新增社融的預測中值為1.15萬億元，將由上月的同比少增轉為多增。多數機構還預測，7月CPI同比或跌至年內低點，預測中值為-0.5%，或自2021年2月後再度跌入負值區間；而PPI同比降幅或較上月有明顯收窄，預測中值為-4.1%。

2. 【Q2印度智能手機出貨量環比增長12%，小米(01810.HK)市場份額位居第二】TechInsights近期發佈的研究報告指出，2023年Q2印度智能手機出貨量同比下降5%，環比增長12%至3430萬。個位數的年下降率表明這個全球第二大智能手機市場開啟了復蘇模式。與此同時，印度智能手機滲透率已達到78%，創歷史新高。

3. 【工業和資訊化部汪宏：將大力推動機器人產業高質量發展】工業和資訊化部裝備工業一司副司長汪宏在2023世界機器人大會新聞發佈會上表示，黨中央、國務院採取積極的政策措施，鼓勵技術創新、應用拓展、穩定和暢通產業鏈供應鏈，推動我國機器人產業實現平穩健康運行，成為世界機器人產業發展的中堅力量。下一步，工業和資訊化部將提升創新驅動能級，謀劃推進鏈式發展，以“機器人+”應用行動為抓手，大力推動機器人產業高質量發展。

4. 【矽業分會：某規格尺寸矽片階段性供應短缺，本周矽片價格再度上漲】8月3日，據中國有色金屬工業協會矽業分會消息，本周矽片價格小幅上漲。M10單晶矽片成交均價提升至2.95元/片，周環比漲幅為5.36%；N型單晶矽片成交均價提升至3.05元/片，周環比漲幅為5.9%；G12單晶矽片成交均價提升至3.95元/片，周環比漲幅為5.33%。本周矽片價格上漲的主要原因是某規格尺寸矽片階段性供應短缺。

5. 【日本央行加大入市干預力度以減緩收益率峰值】日本央行本周第二次入市干預，抑制基準主權債券收益率的上漲勢頭。儘管央行為利率上升留出了空間，但這顯示出銀行努力控制利率波動的決心。

大行評級

1. 花旗發佈研究報告稱，維持百威亞太(01876.HK)“買入”評級，目標價為28.1港元。公司次季核心淨利潤同比升3%，遜於該行預期達7%，主要是韓國表現較預期差。

2. 大摩發佈研究報告稱，相信美高梅中國(02282.HK)股價於未來60日內將會跑贏大市，主要是受到盈喜預告。公司次季EBITDA表現強勁，營運支出控制較底帶來正面驚喜、大規模再投資比率較同業低、以及今年及明年EBITDA有進一步上調空間。該行予其目標價15港元，以及“增持”評級。

3. 瑞信發佈研究報告稱，維持友邦保險(01299.HK)“跑贏大市”評級，目標價為101港元，新會計準則不影響其基本盈利生成能力。

4. 里昂發佈研究報告稱，維持農夫山泉(09633.HK)“跑贏大市”評級，預計上半年收入和淨利潤將同比增長20%和21%，比市場預期分別高出3%和7%，目標價由50.5港元上調至50.7港元。

5. 高盛發佈研究報告稱，予長和(00001.HK)“買入”評級，目標價70港元。公司今年上半年兩宗主要交易，包括將義大利流動電訊業務Wind Tre轉讓給合資企業，以及3UK 與Vodafone合併，預計將於今年下半年及明年完成，考慮到未再有一次性專案的影響，估計中期淨利潤表現將更能反映出集團基本盈利趨勢。

作者：艾德金融研究部

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