美股收評丨美股暴跌的原因找到了，中長線看多美股觀點不變

大市評述

隔夜美股暴跌受三大因素影響：

1、小非農ADP新增就業人口連續四個月高於預期，達到32.4萬，遠超預期的18.5萬，華爾街預計美聯儲維持鷹派立場，即利率維持在5.25%-5.50%的高位更長時間；

2、美國國會預算辦公室（CBO）表示預計在第三季度發行1萬億美債，市場流動性被抽離，風險情緒受到打擊；

3、核心因素是國際評級機構惠譽以財政擔憂和政治兩極分化為由調降美國主權信用評級,由AAA調降至AA+。對自己人也從不手軟！損人不利己的事情遭到了財政部長葉倫強烈抨擊。

我們認為下調評級僅會對短線形成衝擊性拋售，不會對市場情緒產生持久影響，美債主要持有者不太可能被迫出售。中長線看多美股觀點不變。

截至收盤，道指跌0.98%，納指跌2.17%，標普500指數跌1.38%。納指創2月以來的最大單日跌幅。納斯達克中國金龍指數收跌4.2%，阿裏巴巴(BABA.US)跌5%，拼多多(PDD.US)跌近7%。穀歌(GOOG.US、GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)和亞馬遜(AMZN.US)均跌超2%。美國超導(AMSC.US)大幅回調，收跌近29%。

據CME FedWatch 數據，當前有82.0%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率為70.7%；12月份停止加息的概率為65.1%，即9/11/12月的貨幣政策路徑為0/0/0 BP是當前市場的一致預期。在經濟強勁的背景下，高利率將在Q3、Q4延續。降息的路徑目前仍不明確，預計最早或在明年一季度，經濟數據將是美聯儲最重要的決策依據。市場受消息波動正是中長線投資者入場的好時機，建議重點關注美股傳統行業、FAANMGT及能改變生產效率的AI產業鏈相關公司。

個股新聞

美國航空集團(AAL.US)與空客、波音商談購買100架飛機。據知情人士透露，美國航空集團正在與空客和波音公司談判，計畫訂購至少100架窄體飛機，以取代其機隊中一些最老舊的飛機。其中兩位知情人士說，包括未來購買的承諾在內，交易規模可能超過200架飛機。雖然談判已經進行了幾個月，但高管們還沒有做出最終決定。

AMD(AMD.US)考慮效仿英偉達調整晶片規格，以維持對華出口。據外媒8月2日報道，美國半導體公司AMD表示，正在認真考慮效仿英偉達公司做法，調整其相關AI晶片產品規格，以在符合美國政府限制要求的情況下出口中國。報導稱，AMD首席執行官蘇姿豐週二(1日)在與分析師的電話會議上表示，此前英偉達公司調整了其H100晶片，以符合美國商務部有關對華先進AI半導體銷售的限制。AMD正在認真考慮採用類似策略以將MI300和舊版MI250晶片產品出口中國。“當然，我們的計畫是完全遵守美國的出口管制。但我們確實相信有機會為我們正在尋找人工智慧解決方案的中國客戶開發產品，我們將繼續朝著這個方向努力”，蘇姿豐說道。

大眾(VWAGY.US)旗下捷達品牌或購零跑技術平臺。從知情人士處獲悉，繼小鵬之後，大眾旗下捷達品牌正在與零跑汽車談合作。據悉，目前一汽方面已下發內部檔，若合作達成，捷達將主攻經濟型電動車市場，並將像一汽奧迪將行銷公司遷至杭州去。“與大眾-小鵬合作方式不同，這次一汽-大眾很有可能‘買斷’零跑的某一代平臺技術。”該知情人士透露。此外，另有一汽-大眾內部人士表示，公司確與零跑方面有接觸，但具體情況並不知情;零跑汽車則對此“不予置評”。

熱點消息

美財長耶倫抨擊惠譽下調美國評級：“毫無根據”。在週三為出席活動準備的講話中，美國財長耶倫猛烈抨擊了惠譽下調美國最高評級的舉措，稱其“有缺陷”，“完全沒有根據”。“鑒於美國的經濟實力，惠譽的決定令人費解，”耶倫表示。從長遠來看，美國“仍然是世界上最大、最具活力、最具創新精神的經濟體，擁有世界上最強大的金融體系。”耶倫的批評與前任財長蒂莫西•蓋特納幾乎整整12年前的批評如出一轍，當時在標普全球(SPGI.N)將美國從AAA最高評級降級後，他抨擊標普“判斷力非常糟糕”。目前，三大評級機構中只有穆迪仍將美國保持在最高評級。耶倫表示，惠譽的決定“不會改變我們大家已經知道的事實：美國國債仍然是世界上最安全、流動性最好的資產，美國經濟基本面強勁。”

美國上月新增就業超預期，工資增長繼續放緩。ADP週三公佈的數據顯示，上月私營企業新增就業崗位32.4萬個，超過了市場預期，凸顯了勞動力市場的持續強勁。就業增長受到休閒和酒店業增加20.1萬個崗位的提振。工資增長繼續減速，7月份工資同比增長6.2%，為2021年11月以來最慢。跳槽者的年薪漲幅中位數為10.2%，為兩年來最慢。在過去的一年裏，雖然招聘慢慢減少，但許多企業(尤其是服務業)仍在繼續大力招聘以跟上消費者的需求。即使經濟正經受著高利率和消費模式轉變的考驗，企業仍然不願解雇員工。

俄羅斯襲擊烏克蘭多瑙河港口，推高全球糧價。俄羅斯週三襲擊了與羅馬尼亞隔多瑙河相望的烏克蘭主要內陸港口，加大以武力阻止烏克蘭出口糧食的力度，導致全球糧價上漲。俄羅斯新聞社(RIA)指出，被襲擊的港口和糧食基礎設施中藏匿了外國雇傭兵和軍事裝備。烏克蘭總統澤連斯基在夜間視頻講話中說，“莫斯科正在發動將造成全球大災難的戰爭。”

堪薩斯聯儲結束本世紀最長的“尋主席長跑”，將於傑克遜霍爾年會前履新。美國堪薩斯聯儲任命了Jeffery R. Schmid擔任該地區聯儲主席及首席執行官，接替喬治完成至2026年2月的剩餘任期。Schmid將於8月21日履新。他是南衛理公會大學考克斯商學院銀行基金會西南研究生院的總裁兼首席執行官，作為擁有40多年銀行家和銀行監管者經驗。Schmid的任命延續了任命前金融監管者領導該地區聯儲的歷史。傑克遜霍爾全球央行年會將在8月底召開。這一任命的宣佈時機意味著，新行長將在年度研討會之前上任。同時，這一決定結束了本世紀最長的地區聯儲主席物色過程。從2022年5月喬治宣佈在法定年齡65歲退休開始，此次物色工作持續時間是中值(6個月)的兩倍多。

作者：艾德金融

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