隨著時代前行，我國資本市場歷經變革、不斷完善，並與全球資本市場的互聯互通也不斷深化，在這一過程中，不同類型的市場參與者為國人帶來了不同的投資策略與理念。

而在各種投資方法中，艾德證券期貨觀察到，價值投資始終處於核心地位，從格雷厄姆到巴菲特，能夠保持長期穩健超額收益的投資大師大多是價值投資理念的擁護者，就是投資自己看得懂、研究得透的公司。

從股價與企業的關係來看，股票的背後是一家企業，股價可以全面地反映企業基本面，股價圍繞企業價值波動。倘若我們對一家企業知根知底，分析好所投資企業的經營可持續性、財務狀況、行業地位、產品差異性等資訊，方能較有信心進行買入或賣出的操作，讓我們獲得更多的投資回報。

本次，艾德證券期貨將帶領大家了解一下能夠體現上市企業價值創造能力的重要組成部分——財務報表中的盈利資料指標，看看應該如何從毛利率（Gross Margin）、純利率（Net Profit Margin）、經營利潤率（Operating Profit Margin）、資產回報率（ROA）、股東權益回報率（ROE）等方面分析計算企業盈利能力。

特別提醒的是，目前艾德證券期貨提供了港股抽新股福利，開戶入金即送終身免費港股即時行情、現金抽新股0元認購費等等，有利於大家更便捷地投資企業。

艾德投資課堂

超簡單！企業盈利能力分析入門

想投資一家上市公司，財務資料是不可忽略的，其中盈利能力是投資者較為關注的內容。那麼一個新手如何分析上市公司的盈利能力呢？以下幾個公式來教你。

毛利率/純利率
先說下利潤這個大家都熟悉的詞吧！利潤是企業經營效果的綜合反映，利潤率表示企業資本的增值程度，該指標越高，說明企業盈利能力越強。
毛利率=毛利÷營業收入×100%
純利率=股東應佔利潤÷營業收入×100%

舉個例子
甲開便利店，當年銷售收入10萬元，淨利潤（純利）3萬元，則
純利率=淨利潤/營業收入=3÷10 x100%=33.3%

資產回報率（ROA）
資產回報率主要用來衡量企業利用資產獲取利潤的能力,反映企業每單位資產能獲得淨利潤的多少。比率越大，企業盈利能力越強。
資產回報率=股東應佔利潤÷資產淨值×100%

經營利潤率
該指標反映了在不考慮非營業成本的情況下，企業管理者通過經營獲取利潤的能力，換句話說，就是扣除銷售開支、行政開支、收入成本等項目之後的稅前盈利了。經營利潤率越大，企業盈利能力越強。
經營利潤率=經營利潤÷收入×100%

舉個例子
根據騰訊控股上半年業績資料計算：
經營利潤率=經營盈利/收入=393億人民幣÷1149億人民幣=34.2%
資料來源：騰訊控股（00700.HK）截至二零二零年六月三十日止半年度業績

股東權益回報率（ROE）
該指標體現了上市企業自有資本（即總資產-總負債）獲得淨收益的能力，指標越高，說明投資帶來的收益越高。
股東權益回報率=股東應佔權益÷股東權益×100%

舉個例子
中國移動（00941.HK）截至2020年六月底半年度數據，股東應佔利潤558億人民幣，股東權益為11,263億人民幣，則
股東權益回報率 = 558÷(11,263)×100%= 4.95%

投資者可以從以上幾點分析企業盈利能力，想要全面考量企業狀況，還需要結合企業綜合情況及各類技術指標等內容。

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*活動截止至2020年12月31日，具體規則請以艾德證券期貨/艾德一站通官方公佈為準。
投資有風險，交易需謹慎

註：以上圖片來源於網路

作者：艾德證券期貨
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